1月28日A股实战策略：流动性充裕下锚定强逻辑，紧抓主线躺赢主升浪核心思路：指数控节奏引发轮动，宽基筹码变化将催生风格切换当前市场核心矛盾明确：做多情绪充沛但指数被主动压制，资金通过各类宽基ETF控节奏，直接波及上证50、沪深300、科创50、中证500、中证1000等核心指数。场内资金则以轮动套利应对，量化主导下的轮动行情，推动相关方向走出大幅上涨行情。从宽基筹码结构来看，当前资金端仅持有沪深300相关筹码，科创50、创业板50、中证500基本出清，结合各宽基指数走势可清晰验证这一特征，后续市场风格将迎来新一轮切换，需重点关注筹码结构变化带来的方向机会。今日市场呈现鲜明的板块分化：日内领涨方向聚焦半导体全产业链（存储、设备、材料、晶圆代工、封装）、国产算力产业链（光概念、AI推理芯片），光伏设备、贵金属（黄金、白银）同步走强；AI应用板块上午冲高回落，午后再度拉升修复，商业航天延续回调走势，保险板块则震荡上行。日内领跌板块集中在新能源电池产业链，锂矿、正极、电解液、储能方向走弱，这类调整更多是资金对冲指数的操作，并非基本面逻辑驱动。面对当前轮动格局，操作核心是踩准节奏：热门板块回调后把握低吸机会，冲高阶段果断高抛，大跌后再择机布局，依托充裕流动性把握轮动套利机会。整体来看，市场情绪未出现实质性走弱，两市2.5万亿-3.5万亿的成交规模，印证流动性保持充裕状态，做多基础依旧牢固。板块节奏：锚定核心主线，按节奏把握低吸与套利长期跟踪核心主线为半导体产业链、国产算力产业链，商业航天、AI应用作为套利题材跟踪，各方向节奏与操作策略明确如下：1. AI应用：后天将迎来异动期最后一日，明日大概率仍有资金博弈轮动机会，异动期结束后观察板块能否重拾强势，择机把握后续修复机会。2. 商业航天：板块已连续两日回调，今日尾盘可尝试低吸，博弈明后天的轮动反弹；操作上摒弃纯题材标的，聚焦已兑现业绩、真正受益行业发展的核心标的。3. 半导体产业链：延续昨日既定策略，今日板块大涨后切忌追高；此前低吸上车的资金，明日可择机套利止盈，各分支核心标的保持不变。4. 国产算力产业链：各细分方向按节奏跟踪，核心标的聚焦趋势与新高机会① 推理芯片：海光、芯原已创阶段新高，翱捷尚未突破，继续跟踪标的趋势；盛科创历史新高，但因调研发现不符合预期，后续不再跟踪。② 存储、光概念、晶圆：核心观点不变，继续锚定强逻辑标的持有。③ 算力配套：华丰、南亚创历史新高后进入震荡整理，液冷（申菱）、交换机（菲菱）可继续跟踪趋势，把握低吸机会。④ 算力租赁：润泽、大位创历史新高后，今日宏景再创新高、奥飞大幅走强；当前数据中心行业呈现头部客户聚集、大单量、高粘性的业务特征，后续重点跟踪头部标的润泽。⑤ 算力基建：产业链配套零部件标的，尚未创出新高度的，可继续耐心等待趋势机会。
