【天风电新】太空能源闭门会总结：殖民火星，人类文明迁徙怎么定价-0122 1、为什么要上升到人类文明迁徙 就像100万台机器人一开始市场都不信一样，交易到现在没人相信“马斯克100、300、500GW”太空算力的故事。 那我们回归本源，马斯克的初衷是什么？26年实现无人登月，28年建立首个月球基地。本源就是人类文明的迁徙和延续。而太空光伏是月球基地乃至火星殖民地最成熟的能源解决方案。 两点：一、100GW太空算力是起点，不是终点；二、【太空光伏+固态电池】是人类文明迁徙 最好的能源解决方案，该怎么定价？ 2、通胀，还是继续强调通胀！Starship V2 mini太阳翼面积105m2，V2完整版259m2，V3预计在300~500m2。发射成本下降、更便宜的电池技术（用晶硅、钙钛矿替代GaAs）将支撑太阳翼面积越做越大。 今年的交易节奏将围绕Starship-V3 的发射和回收进行，每一步突破均意味着运力的提升和成本的下降。 方向上，中期还是【HJT】，重点标的：迈为股份、东方日升；远期还是【HJT叠钙钛矿】，重点标的：钧达股份。 短期看的是地面10GW（刚走访各设备企业，topcon or hjt都在看，hjt在当前银价下北美成本单w低2美分，而topcon优势则是成熟），天上8.6GW hjt。 3、另外停牌的【明阳智能】，根据公告不超10个交易日也值得期待，电科蓝天预计上市千亿市值，德华也应有个重估，而明阳砷化镓- HJT-钙钛矿一体化的布局也应被重估。 4、还是固态，再强调中期固态对太空能源的赋能（最高的安全性能、最高的能量密度，nasa认证带货的）—— 这是仰望星空的部分。 而脚踏实地的部分则是：硫化锂、电解质、电池都在加速扩。硫化锂前日厦钨新能举行封顶仪式，而电池除了比亚迪扩，宁德春节前后预计扩2条200mw中试线，另外特别强调这次扩的都是软包，因此除了【设备】的确定性投资机会，我们亦关注【铝塑膜】的投资机会。
