1月16日A股策略：资金做多意愿强烈，明日市场将迎震荡修复一、核心思路解析此前复盘我们明确判断，当前市场风格的核心逻辑是：指数震荡运行，板块轮动加速，题材资金聚焦前排标的，高低切换行情持续演绎。昨日午后的盘面已经印证这一点——商业航天板块率先异动，随后AI硬件端、光模块概念、国产替代半导体及国产算力板块接力拉升。这恰恰说明，在指数承压的背景下，资金正沿着高低切的路径调仓，前期被虹吸的科技成长板块，并不会因市场短暂降温而走弱，无需过度担忧。今日开盘，市场延续了这一节奏，但随着量化资金集中抛售，叠加有色板块拉升分流资金，整体资金面开始趋于谨慎。究其原因，有色作为权重板块对指数影响较大，若资金大举进攻其他板块，极易推动指数快速上行，进而触发市场降温调控；毕竟当前不少资金手中持有大量ETF筹码，调仓操作会格外克制。不过需要明确的是，成长方向内部的存量资金并未离场，而是处于蛰伏状态，这意味着市场向下的抛压十分有限。只要有部分资金回流成长赛道，板块就具备快速拉升的基础。因此午间复盘我们给出的策略很明确：继续持有成长赛道标的，耐心等待资金回流。午后权重板块如期回落，资金果然重新回流并承接拉升成长科技板块，且整个过程都在小心翼翼地规避带动上证指数大幅波动。综上，后续策略的核心逻辑清晰：权重板块将成为市场的“跷跷板”，通过自身涨跌平衡指数，避免指数过快上行。而我们此前强调的高低切主线，今日已经出现初步切换迹象，后续可继续坚定看好相关科技成长板块。对于大家普遍担忧的“缩量万亿”现象，其实不难解释：双主线题材商业航天与AI应用板块中，不少标的被摁在跌停板，大量活跃资金因此被锁定，场外资金观望情绪升温，市场自然出现显著缩量。但这一局面不会持续，随着明后天跌停板标的陆续打开，市场流动性将逐步恢复，交投活跃度也会随之提升。二、各板块节奏与操作策略一直关注我文章的朋友应该很清楚，各板块中哪些适合套利、哪些适合趋势持有，我此前都已明确标注。具体来看：1. 商业航天板块已经连续三天出现跌停潮，这主要是量化资金集中抛售所致。预计明日板块将迎来修复性反弹，但需要注意的是，反弹过程中波动会极大，普通投资者很难把握买卖节奏，建议没有短线操作能力的朋友，尽量不要盲目参与。2. AI应用端该板块仅调整一天，明日未必会直接反弹。原因在于，不少标的若继续上涨将触发异动监管，短期需要放慢节奏，以“时间换空间”的方式消化压力。操作上，对于板块内大跌的核心标的，可以考虑逢低分批试错，毕竟AI应用的产业逻辑并未改变，板块不会就此熄火。标的跟踪方面，可重点关注蓝色光标、利欧股份这两大风向标。我们长期跟踪的AI+行业标的（用友网络、能科科技），近期跟随板块出现大幅波动，但整体承接力度尚可；智能体、大模型方向的汉得信息、鼎捷软件、万兴科技、昆仑万维等标的，同样保持着较强的韧性。3. 国产替代半导体半导体板块的产业逻辑已形成市场共识：存储领域正处于AI需求驱动的超强上行周期，供应端通过控制出货节奏，进一步推高了现货价格；代工环节的涨价信号，则预示着成熟制程需求已经触底回升。此外，大量科技企业IPO募资后，将资金投入半导体产业，产业资本开支的扩张，必然会为设备、材料等细分领域带来明确的增量机会。今日芯片板块放量上涨，同时带动先进封装方向同步走强，就是最好的印证。- 存储+高端设备方向：这两大细分领域的策略，我每天都在强调——趋势未改，坚定持有。典型如精测电子，自去年12月9日中标存储大单后，我们就明确提示可以布局，短短数日股价已接近翻倍；再如长川科技，作为我们长期跟踪的核心标的，从30多元涨到100多元，随后回落至70多元区间时，不少投资者陷入焦虑，而如今股价再度实现翻倍。类似的案例比比皆是，核心原因就在于这些标的具备足够的安全垫，完全可以安心持有。需要提醒的是，这类趋势标的不适合新手参与，因此并未单独点名推荐。- 晶圆代工+材料方向：晶圆代工是接下来的核心主线，整体偏向趋势行情；材料端可重点关注聚和材料，该标的我在周天晚上的复盘文章中已经明确提及，感兴趣的朋友可以回溯查看。- 光刻机+光刻胶方向：该方向适合以套利思路参与，其中南大光电、鼎龙股份股价再创历史新高，波长光电、茂莱光学等标的也可积极关注。4. 算力方向算力板块的核心催化剂来自两大方面：一是达某GB300表态二季度出货，直接带动今日达某产业链全线走强，其中M9材料标的东材科技涨停，探针标的鼎泰高科持续刷新新高，石英材料标的菲利华也表现强势，这些标的我此前都在反复强调，大家不妨多花时间复盘记忆；二是谷歌供应链相关的光交换机、光芯片产业链，经过数日阴跌后，今日一根大阳线实现企稳反弹，板块弹性值得期待。除此之外，液冷方向的奕东电子可考虑套利布局；算力租赁板块的核心逻辑没有发生变化，后续仍可继续看好，相关标的的详细分析，大家可以翻看前几日的文章。作品声明：个人观点、仅供参考
