八部门《“人工智能+制造”专项行动实施意见》1月7日落地，聚焦高端AI芯片、AI服务器、智算云OS、边缘计算、工业AI应用五大方向，叠加全国一体化算力网提速，全产业链投资机会明确。以下为精炼解读与标的清单，便于快速把握重点。一、政策核心要点目标（2027年）：关键核心技术安全可靠供给；3-5个通用大模型深度应用；100个工业高质量数据集；500个典型应用场景；1000家标杆企业。核心抓手：突破高端训练芯片、AI服务器、智算云OS等“卡脖子”环节；推进全国一体化算力网与智算云服务试点，加速算力互联互通。资金支持：发挥国家AI产业投资基金作用，引导社会资本加大投入。二、五大赛道与核心标的（精炼版）1. 高端AI芯片（国产替代核心）寒武纪（688256）：全场景覆盖，思元系列性能达A100的80%，制造场景批量落地。昆仑芯（港股IPO）：百度系标杆，P800切入高价值场景，上市后有望重估。2. AI服务器（算力硬件主力）浪潮信息（000977）：全球市占前三，百度最大供应商，为昆仑芯建3.2万卡集群。 广电运通（002152）：子公司广电五舟为昆仑芯唯一公示上市合作伙伴，推P800 AI服务器。3. 智算云与操作系统（算力调度大脑）首都在线（300846）：MaaS适配20+大模型，兼容国产GPU，智算云业务增34.64%。中科曙光（603019）：承建80%+智算中心，液冷PUE 1.04，“硅立方”支撑千亿参数训练。4. 边缘计算与一体机（场景落地关键）拓维信息（002261）：与昆仑芯合作AI算力一体机，多地区落地。鸣志电器（603728）：边缘AI+车规级芯片，无齿槽空心杯业务增速近200%。5. 工业AI应用（政策红利直接兑现）赛意信息（300687）：“善谋GPT”使PCB报价周期从2-3天缩至0.5天，效率提升80%。三一重工（600031）：智能工厂标杆，AI改造使挖掘机生产周期缩短30%+。三、投资逻辑与操作提示主线逻辑：政策+算力建设双驱动，国产替代+场景落地是核心主线，绑定核心芯片厂、有规模化落地能力的企业优先受益。节奏把握：短期看算力基础设施扩容带来的硬件需求爆发；中期看智算云与MaaS平台价值释放；长期看工业AI应用规模化兑现业绩。风险提示：技术迭代不及预期、行业竞争加剧、外部供应链波动。
