继续科普✐ 存储涨价周期超预期三星、SK海力士拟 Q1服务器 DRAM涨价60%-70%，美光、SanDisk跟进提价，行业进入量价齐升通道。今晚美光科技、西部数据、SanDisk现在更是暴涨24.59%，全部新高。投资者预期AI推理阶段的存储瓶颈，将推动闪存和SSD需求爆发，类似于训练阶段的HBM需求。英伟达针对下一代AI推理的重大架构调整，会显著利好存储厂商。讲一下SanDisk暴涨的原因，除了新品发布之外，NAND的逻辑在CES电子展黄仁勋的发布会上逻辑得到进一步增强：每个CPU多16TB的NAND！ 这里注意是TB而不是GB。2026 年初，全球半导体市场的叙事发生了结构性偏移。在算力逻辑完成第一阶段确权后，存储正式接棒，成为AI机器运行中唯一的物理瓶颈。本质上是在博弈AI时代最稀缺的两种物理资源：高带宽带宽（HBM）与企业级高速存储（Enterprise SSD）。美光科技与三星、SK海力士掌控超 95% DRAM份额。SanDisk与西数协同，消费级品牌壁垒高，议价能力强。A股对标标的（分环节）✐ DRAM（对美光）○ 长鑫存储是国产龙头，DDR5/LPDDR5量产，AI内存推进。○ 北京君正车规级存储全球SRAM、DRAM龙头。○ 澜起科技DDR5接口芯片全球市占超40%，CXL适配AI服务器。NAND/闪存（对SanDisk）○ 长江存储3D NAND堆叠突破，消费/企业级SSD放量○ 江波龙收购Lexar，消费级SSD/U盘龙头，AI服务器SSD订单增长。美光负责短期记忆（算力流量）SanDisk则负责长期记忆（数据沉淀）。AI 智能体（Agent）的训练和运行需要高频率的数据存取，这带动了企业级 SSD 的爆发。若对标 SanDisk，国产中最贴近其 “消费+企业+工业” 全场景与全球渠道能力的是江波龙，它在企业级 SATA SSD 国内品牌第一，并具备从消费级到工业级的完整产品矩阵与全球认证渠道。○ 佰维存储嵌入式存储，华为/中兴供应商。✐ 封测与配套○ 长电科技、通富微电先进封测适配HBM/3D NAND○ 深科技国内最大DRAM/NAND封测基地○ 香农芯创SK海力士HBM核心代理商，绑定AI算力。✐ 特色存储与设备○ 兆易创新NOR Flash全球第二，国产替代标杆全球市占约18.5%，国内第一，28nm量产、自研ETOX架构，功耗降30%，良率98%（行业92%）。覆盖车规/工业/AIoT，累计出货超270亿颗。SLC NAND 5国内第一，车规/工控刚需；参股长鑫存储，DDR4/DDR5协同，受益存储涨价周期。通用MCU龙头，国内市占第一、32位通用MCU全球第七；覆盖家电、物联网、车规、电表等场景。○ 普冉股份SLC NAND量产○ 北方华创、中微公司、拓荆科技存储设备受益扩产江波龙业绩最确定，设备材料逻辑其实很正，比如洁净室：亚翔集成、圣晖集成
