新年伊始，国内“人造太阳”EAST装置实现重大突破，等离子体密度成功突破格林沃尔德极限，这不仅是数据刷新，更打通了核聚变发电的关键技术堵点——此前核聚变如同“漏水的锅煮开水”，如今“锅体修好”，可容纳更多等离子体且稳定运行，意味着聚变堆无需稀释燃料就能输出更高功率，从“小火锅”升级为“商业灶台”，离商业化发电更进一步。作为“终极能源”，核聚变一旦商用将改写全球能源格局，尤其能满足AI产业对持续稳定电力的需求。核聚变赛道早已受资本关注，2025年最后一个交易日，王子新材直线涨停，国光电气、利柏特等同步躁动。中信证券预测，到2035年全球核聚变设备市场规模将达2.26万亿，年均2660亿市场空间待挖掘，叠加国内四季度核聚变招标放量（11月招标金额达39亿元），投资机会清晰显现。具体可关注三大主线：1. 超导材料：西部超导（688122）是国内唯一能生产核聚变用NbTi超导线材的企业，供货国际ITER项目且中标聚变新能超导线采购项目；永鼎股份（600105）高温超导带材已量产，2024年相关收入暴涨80%。2. 核心设备制造：国光电气（688776）为ITER项目提供偏滤器、包层系统等核心部件；安泰科技（000969）供应数万件钨铜部件，覆盖偏滤器至中子屏蔽材料；中国核建（601611）作为核电工程龙头，中核工程联合体获ITER组织年度特别贡献奖，未来聚变堆建设不可或缺。3. 特种材料：久立特材（002318）特种合金管材能耐2亿度高温；久盛电气（301082）深度绑定中科院合肥物质科学研究院，核级材料市占率超40%，2024年净利润增速超30%。需注意板块波动与分化风险，选股核心看两点：一是技术协同性（如联创光电与ITER方案高度适配的高温超导技术），二是实际订单支撑（如王子新材、起帆电缆等近期中标核聚变大单）。虽核聚变商业化仍需时间，但此次技术突破为赛道加速，你更看好超导材料还是核心设备方向？
