价值投资日志 【国金电子】PCB板块的投资核心是提高头寸当前是进一步加仓PCB板块的关键时期，主要基于：1、Q4业绩情况已经price in，Q1的变化成为主导力量；2、Q1基本面有望出现边际向上预期，海外GPU大客户在Q1将开启新料号的小批量拉货，ASIC客户亦是在上半年稳定拉货并为新品做小批量准备；3、催化纷呈：4月GTC大会之前，海外GPU大客户将定下核心料号。AWS ASIC新一代近期已经在做小批量测试，明年上半年有望看到逐渐批量；谷歌ASIC新一代有望明年下半年推出，明年上半年或在产业链中谋求产能储备（新一代产品价值量大幅提升）。建议关注：PCB：景旺电子、沪电股份、深南电路、胜宏科技、鹏鼎控股、生益电子、东山精密等CCL：生益科技、建滔积层板 、南亚新材等。
价值投资日志【国金电子】PCB板块的投资核心是提高头寸当前是进一步加仓PCB板
雷频说商业
2025-12-30 10:00:35
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