2025.12.24 大 A 重点关注1、中光防雷（300414）：光刻机 +军工 +液冷2、川润股份icon（002272）：液冷+超临界发电+特高压3、国风新材icon（000859）：新材料+光刻胶+国企改革4、天际股份icon（002759）：涨价+六氟磷酸锂icon+固态电池具体投资逻辑如下：1、中光防雷（300414）：光刻机 +军工 +液冷（1）公司已经建立了较为完善的军工业务运行体系,专门负责国防建设领域的雷电防护技术与产品应用推广与市场开发,形成专有系列的产品序列和技术应用环境;公司为武器装备科研生产三级保密资格单位。（2）根据2025年8月19日互动易： 根据国产光刻机领域应用要求，公司定制研发的高性能超大通流 T1 AC SPD（浪涌保护器），已在样品阶段。（3）公司投资的数据中心散热领域的项目指：拥有“泵驱两相冷板液冷技术”的航源光热（北京）科技有限公司，法定代表人为北京航空航天大学icon袁卫星教授。2、川润股份（002272）：液冷+超临界发电+特高压（1）公司在数据中心、云计算、IDC、通信网络等人工智能应用方面有液冷和温控技术及产品储备。（2）公司具备超临界、超超临界电站锅炉生产能力，并为各大发电集团旗下电厂提供电站锅炉技术服务、锅炉核心部件更换、备品备件等服务。（3）公司子公司“川润液压”经过两年的潜心研究，于2017年成功开发出具有自主知识产权的国内首台套特高压调相机油系统，并完全实现国产化，目前成功运用于扎鲁特icon—青州（±800KV特高压输变电线路）、锡盟icon—泰州（±800KV特高压输变电线路）、酒泉-湘潭（±800KV特高压输变电线路）三条特高压输变电线。3、国风新材（000859）：新材料+光刻胶+国企改革（1）公司深度聚焦高分子icon功能膜材料、光电新材料、聚酰亚胺icon材料、绿色环保木塑新材料、新能源汽车轻量化材料五大产业，是集研发、采购、生产、销售完整体系于一体的国家高新技术企业。（2）公司目前已批量生产的聚酰亚胺薄膜主要产品为 FCCL 用聚酰亚胺黄色基膜、遮蔽用聚酰亚胺黑膜和聚酰亚胺碳基膜产品，热塑性聚酰亚胺icon（TPI）复合膜产品、透明聚酰亚胺薄膜（CPI）产品、柔性衬底聚酰亚胺浆料产品、光敏聚酰亚胺（PSPI）光刻胶产品处于在研阶段，产品种类逐步增多。（3）公司控股股东为合肥市icon产业投资控股(集团)有限公司，实控人为合肥市人民政府icon国有资产监督管理委员会。4、天际股份（002759）：涨价+六氟磷酸锂+固态电池（1）受益于储能等对锂电池需求拉动，12月以来锂电产业链景气度持续攀升，继六氟磷酸锂后，VC添加剂和FEC因供需缺口扩大，价格上涨。此外，正极、隔膜、负极等环节原材料价格也拉升。（2）公司是六氟磷酸锂行业的头部企业，六氟磷酸锂总年产能达到3.7万吨，据2025年12月12日互动易，公司计划2026年完成募投项目二期工程，将六氟磷酸锂产能提升至5.2万吨/年。（3）据2025年9月19日互动易，公司控股子公司icon江苏泰瑞联腾材料科技有限公司已获得硫化锂icon材料专利，硫化锂是固态电池电解质icon关键原料，正在推进产业化。
