液冷服务器板块沉寂两三个月后再度崛起，本轮领涨龙头虽与上一波略有差异，但核心逻辑一脉相承。近一个月涨幅居前的10大龙头中，奕东电子以92%的累计涨幅领跑，其背后凸显出两大鲜明特征，一起来看具体标的：1. 奕东电子：近一月涨92%。从IGBT散热板延伸至AI计算芯片液冷散热结构件，已批量出货，同时叠加液冷服务器、光模块、AI服务器三大算力概念，多题材共振推动其领涨。2. 飞龙股份：涨50.88%。液冷领域合作及接洽客户超80家，120余个项目推进中，作为上一波龙头之一，本轮再度跻身风口。3. 鼎通科技：涨50.86%。二季度液冷散热器小批量出货，客户涵盖立讯、富士康，叠加铜缆高速连接、英伟达概念，多重属性助力上涨。4. 英维克：涨50.71%。已进入英伟达GB200/300 NV72供应商名录，同时通过天弘切入谷歌TPU供应链，成为英伟达、谷歌双客户供应商，硬实力突出。5. 鸿富瀚：涨44.82%。液冷产品与中兴通讯及服务器头部厂商合作，国外已获北美大客户送样资格，海内外市场同步推进。6. 同飞股份：涨42.44%。推出冷板式、浸没式液冷全套方案，作为上一波活跃股，回调至均线后再度创新高，动能持续释放。7. 大元泵业：涨40%。液冷温控产品供应维谛技术、英维克等头部企业，经三个月回调至周均线后掉头向上，上一轮龙头属性延续。此外，雪人集团、华光新材、亨通光电也跻身涨幅前十。板块两大特征：① 小市值标的为主流：除亨通光电、英维克外，其余8家启动时流通市值均不足百亿，灵活度更高；② 老面孔再度发力：领涨标的多为上一轮行情中的活跃股，经整理后重拾升势，显示液冷服务器作为算力科技核心方向，行情正持续纵深发展。
