美国着急，芯片积压 “之前把脖子卡得死紧，现在又端着架子送上门”，最近美国芯片行业的操作，活脱脱上演了一出 “霸权式纠结”。 就在 12 月下旬，有知情人透漏，英伟达已经悄悄给中国客户递了话：打算 2026 年农历新年前，把他们家第二强的 AI 芯片 H200 送过来，初步就要发 4 万到 8 万颗，这架势摆明了是 “库存压得慌，想赶紧变现”。 要我说这事儿一点不突然，美国芯片行业早就急得团团转了。有数据摆着，2024 年第四季度半导体行业的库存天数都涨到 116 天了，比过去五年的正常水平多了 22 天，相当于货堆在仓库里快四个月卖不出去。 尤其是英伟达，今年二季度因为没给中国卖 H2 芯片，直接少赚了 40 亿美元，只能靠给其他国家放库存回血。美国知名空头伯里最近到处找证据，说英伟达宣称的芯片出货量根本不靠谱。 光电力供应就跟不上，怀疑好多芯片都堆在仓库里没人要，还号召网友发囤货照片给他。这哪儿是 “需求激增”，分明是 “自欺欺人”。 再说说这次要卖的 H200 芯片，确实是块好东西。它比之前的 H100 多了超大容量的高速内存，能装 141GB 数据，传输速度每秒 4.8TB，处理 GPT-3.5 这类大模型的速度能快 60% 到 90%，比专门给中国做的 “阉割版” H2 强了整整 6 倍。 现在市面上一颗 H200 得卖 20 到 25 万，要是整套服务器系统，一套能炒到 60 万美元。 这次英伟达计划发 5000 到 10000 个芯片模块，每个模块里塞好几颗芯片，折算下来就是 4 万到 8 万颗，算下来光是芯片本身就得卖 80 亿到 200 亿人民币，这生意确实够肥。 但这事儿透着股美国式的虚伪。特朗普政府一边说 “允许出口”，一边立马加了个条件：每笔销售收入要抽 25% 的分成，美其名曰 “维护国家安全”。 更鸡贼的是，真正顶尖的 Blackwell 系列和即将出的 Rubin 芯片，照样不让卖给中国，只敢放 H200 这种 “上一代旗舰” 试水。 说白了就是想赚中国的钱，又怕中国拿到真技术，典型的 “又当又立”。路透社都挑明了，这就是美国政府的折中办法，既不想让芯片企业饿死，又想死死攥着技术霸权。 可美国忘了，这局面都是自己作出来的。前两年拜登政府搞芯片管制，以为能卡中国的脖子，结果呢？中国的华为昇腾、阿里平头哥都赶上来了，性能快追上 H200 了。 更关键的是，中国现在认准了 “算力自主” 的路子，清华大学郑纬民院士都说了，得搞 “主权 AI”，从芯片到生态都得自己说了算，不能被别人卡脖子。 美国芯片企业一看不对劲，再禁下去中国市场就彻底丢了，英伟达 CEO 黄仁勋赶紧跑去游说，喊着 “需要进入中国市场”，这吃相也是没谁了。 最有意思的是，现在主动权早不在美国手里了。虽然英伟达说得热闹，但有知情人透露，中国这边还没批任何一笔采购订单，能不能按时交货全看中方的意思。 这就跟当初南海那事儿似的，美国一开始耀武扬威，真到事儿上了才发现自己没那么横。 而且就算 H200 卖过来，影响也有限，现在国内云厂商都在搞自研芯片，好多企业已经习惯了国产设备，不会因为来了个 H200 就回头依赖美国。 说到底，这事儿就是美国霸权逻辑和市场规律撞了墙。一边想靠技术封锁维持老大地位，一边又扛不住库存积压、企业哀嚎的压力。可中国早就不是任人拿捏的样子了，你卖或者不卖，我们的芯片研发都在往前走。 英伟达赶着春节前送芯片，看似是 “给福利”，实则是急着给自己解套。只是美国要是想不明白，总抱着 “又想赚钱又想卡脖子” 的心思，下次可能就不是卖旧芯片这么简单了，等中国的 “十万卡集群” 真建起来，恐怕连 H200 都没人要了。
