半夏投资的李蓓发文了，这次不是市场研报，而是力推半夏的产品，认为现在应该配置半夏

半夏投资的李蓓发文了，这次不是市场研报，而是力推半夏的产品，认为现在应该配置半夏，押注李蓓。从中可以看出，李蓓判断市场风格会切换，现在的赛道拥挤且存在风险，半夏的产品集中高息行业龙头股，所以她认为现在配置半夏错了损失有限，对了效用巨大。 半夏产品近年没赚到什么钱，2024年曾经大幅回撤，2025年也跑输众多产品，其表现与市场预期存在大的落差，原因就是股票组合集中在高息低估的周期股上，A股这轮行情只有大金融+科技成长轮动，其他股就没有行情，半夏产品表现不好那是自然的了。 李蓓之所以对半夏产品有信心，是基于目前高值群体资产配置状况和经济面的改善预期，所持观点还是有道理的。财富机构资产结构非常倾斜和拥挤，主要在量化增强、科创基金、全天候策略和海外资产，现在美股AI在挤泡沫，A股热门赛道的估值也不低，尤其是AI芯片的标的，估值到了梦幻程度了，严重透支了今后的空间，这里面蕴藏的风险不小。经济面上可能会有这样的场景，中国通缩的结束，房价物价回升，这样高股息、低估值的顺周期股票就有机会。 A股风格切换的概率还是很大的，高息低估的龙头股应该有机会 ，从这点上讲李蓓的观点有其价值。不过对房地产、建筑建材还是持保留态度，难以有超额收益的机会。 半夏会大涨，李蓓会王者归来吗？