离12月19号越来越近，现在可以毫不夸张地说，全世界的目光都盯着日本！这是因为，之前的日本央行放出风声，说有可能在12月19号这天，权衡政策利率上调的利弊，这话的意思说白了就是准备加息！而日本加息一旦落地，将引发全球流动性收缩，导致美股、比特币、黄金等风险资产暴跌，有可能是一次“史诗级黑天鹅事件”，所以使得国际资本神经高度紧张…… 得先说说日本这利率到底是怎么回事，过去几十年，日本为了刺激经济，一直把利率压得特别低，后来甚至搞起了负利率，意思就是你把钱存银行不仅没利息，说不定还得给银行交钱，反过来，从银行借钱几乎不用付利息。 这种情况下，日元就成了全世界最便宜的“本钱”，不管是普通老百姓还是大资本家，都盯上了这个机会。 日本有群叫“渡边太太”的家庭主妇，她们手里攥着家里的钱，专干这样的事：从银行借日元，换成美元或者其他国家的钱，去买美股、外国债券这些能赚更多钱的资产，赚了利差再换回日元还银行，中间的差价就是纯利润。 不只是这些家庭主妇，连巴菲特这样的国际投资大佬也这么操作，借日元买日本的股票，赚了不少。据测算，这种借日元买海外资产的规模得有1万亿美元，相当于好几万亿人民币，这些钱流到全球市场，就像给市场浇了水，让美股、比特币这些资产价格一路涨上去。 现在日本要加息，根源是国内实在顶不住了。这几年日元一个劲贬值，1美元能换157日元，创下了10个月新低，快到政府之前说的160的红线了。 日元一贬值，日本从国外买石油、粮食就贵了很多，比如大米价格涨了40%还多，直接推高了国内物价，核心CPI连续50个月都超过了央行2%的目标，2025年10月更是涨到了3%。 虽然日本经济还没完全好起来，三季度GDP甚至降了1.8%，但物价涨得太凶，央行不得不考虑加息压一压。 可另一边，日本政府欠的债实在太多，总共1333.6万亿日元，比全年GDP的两倍还多，加息哪怕0.25个百分点，每年就要多还3.3万亿日元的利息，财政压力特别大，所以才要在12月19号开会好好权衡。 一旦真的加息，之前那种借日元套利的模式就玩不转了。本来借钱几乎没成本，加息后利息涨了，利润空间被挤没了，而且大家预期日元会升值，现在不还钱，以后换日元可能要花更多钱，所以不管是“渡边太太”还是大机构，都会赶紧把手里的海外资产卖掉，换成日元还银行。 这就像市场上突然多了无数个卖家，美股首当其冲会受影响，因为日本投资者手里握着超过3万亿美元的美股，这么大规模的抛售，股价肯定得跌，尤其是那些之前靠便宜钱炒起来的科技股，跌得可能更厉害。 比特币这种东西对钱的多少最敏感，之前2024年8月就因为类似的资金回流，一天跌了18%，这次如果加息落地，比特币的价格波动会更大，跌起来也更狠。 黄金虽然平时说是能避险，但加息后情况不一样，把钱存银行能拿利息，持有黄金却一分利息没有，所以大家也会抛黄金换钱存银行，黄金价格自然也会跟着跌。 更关键的是，这种资产抛售会形成连锁反应。一个人抛售导致价格跌，其他人就会跟着抛，怕自己亏得更多，就像多米诺骨牌一样倒下去。 而且日本是最后一个坚持低利率的主要央行，它加息意味着全球靠便宜钱支撑的市场行情可能要结束了，国际资本最怕的就是这种突如其来的变化，所以才会神经高度紧张，都盯着12月19号日本央行的决定。 毕竟一旦真的加息，全球市场都可能跟着震荡，那些之前赚了钱的投资者可能一夜之间就把利润吐回去，甚至亏本，这就是为什么说可能是“史诗级黑天鹅事件”。 现在市场上对加息的预期已经从之前的20%涨到了90%，日本的国债收益率已经创下了17年新高，日经指数也开始跌了，这些都是资本在提前做准备。 不管最后加不加，光是这个风声就已经让全球市场坐立难安，毕竟这么大规模的资金流动，一旦真的发生，没人能准确预料到最后会跌多少，只能紧紧盯着那个日子，等着日本央行的最终说法。
