结合国际环境、政策导向与全球货币周期的多重共振，12月A股大概率将较11月实现修

结合国际环境、政策导向与全球货币周期的多重共振，12月A股大概率将较11月实现修复，呈现震荡上升的核心走势。在多重利好因素加持下，三大主线有望成为市场核心机会所在：一、大科技板块：成长主线，泡沫伴生机遇AI产业仍处于高速上升的成长期，技术迭代与场景落地持续推进，行业发展过程中伴随的阶段性估值溢价实属正常——适度的市场热度正是吸引资金进场、推动产业加速突破的重要动力。叠加半导体、算力、人工智能应用等多分支协同发力，板块具备充足的轮动空间与成长弹性，仍是12月资金重点布局的核心方向。二、反内卷板块：格局优化，龙头价值重估“反对低价竞争、淘汰落后产能”已成为各行业高质量发展的共识，供需格局优化叠加真实需求支撑，将推动行业资源向优质龙头集中。这类企业不仅能通过份额提升实现营收增长，更能借助定价权回归改善盈利水平，此前锂电池产业链的上涨已印证这一逻辑，后续具备格局优势的细分领域龙头仍有持续受益空间。三、资源矿业板块：周期共振，稀缺价值凸显美联储已开启本轮降息周期，累计降息幅度达100个基点，全球流动性宽松环境下，黄金、白银价格走强，国际铜铝期货持续走高，大宗商品价格进入上行通道。从供给端看，优质易采矿产资源的稀缺性日益凸显，而新能源产业发展又进一步提升了铜等关键矿产的长期需求，供需错配下，具备资源储备优势与成本控制能力的矿业龙头，将充分享受周期红利。整体来看，12月市场环境较11月显著改善，震荡上升的节奏中，上述三大方向既契合产业趋势，又具备资金与政策支撑，有望成为贯穿月度的核心投资主线。