外盘动态、A股大盘分析及热点话题梳理一、隔夜外盘表现美股三大指数小幅高开后集体收涨，纳指涨0.82%，标普500指数涨0.69%，道指涨0.67%。科技股多数走高，甲骨文涨超4%，AMD涨超3%，特斯拉涨1.71%，英伟达涨1.37%；仅谷歌A逆市下跌1.08%。热门中概股呈现涨跌互现格局。二、A股大盘分析昨日A股冲高回落，符合市场预期，盘面交投未被有效激活，反而再度陷入明显两极分化。其中，中际旭创因传闻供货谷歌股价大涨并创历史新高，带动CPO方向暴力反弹，但题材个股表现低迷，近3600家个股收跌。隔夜美股反弹释放相对积极的外部信号，但与CPO板块关联紧密的英伟达、谷歌表现并不强势，预示CPO板块在大涨后或难以维持持续性行情。整体来看，A股短期虽处于超跌反弹阶段，但仍有三大因素制约反弹持续性：一是三大指数上方均面临60日线这一强压力位；二是市场成交量未能有效放大，资金活跃度不足；三是缺乏具备持续性的核心主线带动板块轮动。昨日正是这三大因素共同作用引发冲高回落，若今日上述问题未能改善，市场大概率将转向震荡整理，甚至出现阶段性调整。三、热点话题与相关标的1. 消费刺激+AI应用：政策驱动下的场景落地六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，明确提出有序发展平台消费，鼓励平台企业运用人工智能技术优化产品与服务匹配推送。受此利好影响，昨日尾盘零售及电商平台股集体拉升，相关主线有望持续受到资金关注。2. 地缘与相关板块：事件驱动型机会- 中日关系相关动态：11月26日晚，中国驻日本大使馆发文，再次提醒在日中国公民注意人身安全；中国军号发布导弹起竖相关视频，事件驱动下军工、渔业板块或受关注。- 军工标的：长城军工、北方长龙、江龙船艇、久之洋- 渔业标的：中水渔业- 关联标的：国风新材（光刻胶方向）3. 涨价概念：电解液原料价格暴涨11月25日，电池级碳酸乙烯酯（EC）单日暴涨42%，作为锂离子电池电解液的关键成分，其价格上涨主要受成本传导影响——六氟磷酸锂等电解液原料同步涨价，叠加储能与锂电需求爆发导致供需偏紧 。核心受益标的：石大胜华、海科新源、奥克股份、隆华新材。4. 资本市场与产业突破- 沐曦股份：发布科创板IPO发行安排及初步询价公告，申购日定为12月5日，相关关联标的包括超讯通信、七匹狼。- 光刻机突破：11月25日，芯上微装自主研发的首台350nm步进光刻机（AST6200）正式发运，标志着国产高端光刻设备领域再获关键突破，关联标的张江高科 。- 经贸会谈：11月26日，商务部部长王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇举行视频会谈，就安世半导体等经贸问题深入交换意见，关联标的闻泰科技。5. 医药健康：流感高发催生需求全国流感进入快速上升阶段，多数省份流感活动已达中流行水平，抗病毒药物、疫苗等相关环节短期需求激增。核心标的：广济药业、金迪克。声明：本文仅为信息梳理，不构成投资建议。
