当前市场仍处于震荡调整阶段，观点与昨日保持一致，核心逻辑未变。当下AI领域的结构性机会，核心围绕谷歌、阿里产业链展开，周一、周二的分析已对这一主线做了详尽拆解，建议回头再仔细对比揣摩，便能清晰把握资金流向。站在年末节点，我们此前就明确过：明年最具潜力的方向依旧是AI科技赛道。短期资金聚焦事件催化驱动的交易机会，而中长期资金也已逐步接近布局窗口，性价比持续提升。不少散户还在跟风谈论“AI泡沫”，却没看清资金的真实动向，嘴上说着谨慎，实际早已在核心赛道悄悄布局，市场的盘面表现早已给出明确答案。近期光通信产业链尤为亮眼，光交换机、光芯片、光互联等细分领域多点开花，长光华芯更是斩获两个20厘米涨停，成为板块标杆。但要明确的是，目前尚未看到AI科技能重现今年6-9月那般强势的产业趋势性行情，短期更多是结构性机会而非全面爆发。结合本月路演的直观感受：多数卖方研究员对AI、科技赛道热情高涨，持续看好行业前景；但多数买方机构负责人却异常淡定，并未盲目跟风。这一现象与此前存储板块的分歧如出一辙，卖方研究员普遍看好存储行业的上行周期，认为基本面无虞，但基金经理们却顾虑重重，担心成为“接盘侠”。这种“懂行的看好逻辑，掌权的顾虑风险”的生态矛盾，正是当前市场的真实写照。因此，当下核心策略仍以套利为主：有操作能力的投资者可围绕核心主线灵活博弈；若缺乏短线技巧，即便暂时被套也无需焦虑，耐心持有即可这两年市场反复验证，不少标的一个20厘米涨停便能突破新高，震荡中往往暗藏惊喜。
