11月20日（周四）备选标的清单：5大热门赛道精准布局（附核心逻辑）11月20日周四，A股市场结构性机会凸显，围绕当前市场核心热点与产业趋势，精选5大热门赛道及核心标的，聚焦资金关注度高、逻辑支撑扎实的投资方向，为日内布局提供参考：一、CPO赛道：光通信核心主线，热度持续发酵CPO（相干光模块）作为光通信领域的核心增量方向，契合数据中心、算力网络高速传输需求，赛道景气度持续提升，盘面异动值得重点跟踪。- 核心标的：新易盛、联特科技、腾景科技、源杰科技、长芯博创、光库科技、中际旭创、天孚通讯- 逻辑亮点：算力需求爆发带动光模块速率升级，CPO技术凭借低功耗、高集成度优势成为行业主流趋势，相关企业深度受益于产业链放量。二、算力赛道：数字经济核心底座，需求支撑强劲算力作为数字经济发展的核心基础设施，在AI、云计算、大数据等产业推动下，需求持续高增，标的市场关注度居高不下。- 核心标的：立讯精密、工业富联、寒武纪、海光信息、恒为科技、海兰信、胜蓝股份、润禾材料- 逻辑亮点：AI大模型训练与推理、数据中心建设加速，带动算力硬件、算力服务需求爆发，产业链上下游标的具备较强业绩弹性。三、有色赛道：资源属性凸显，兼顾避险与成长有色板块覆盖锂、黄金、稀土等核心品种，兼具资源稀缺性与产业成长属性，既适配市场避险情绪，又受益于下游需求复苏。- 核心标的：天齐锂业、赣锋锂业、四川黄金、中科磁业、中国稀土、北方稀土、金力永磁、九菱科技- 逻辑亮点：锂资源受益于新能源汽车、储能需求回暖；黄金作为传统避险资产，受地缘局势与货币政策预期支撑；稀土永磁契合高端制造、新能源产业需求，价值重估空间广阔。四、芯片赛道：国产替代加速，长期价值凸显半导体产业链受国产替代政策加持与下游需求驱动，关键环节企业技术突破持续，具备长期关注价值。- 核心标的：德明利、瑞芯微、芯源微、兆易创新、阿石创、华工科技、长光华芯、朗科科技- 逻辑亮点：AI芯片、汽车芯片、存储芯片等细分领域需求激增，国内企业在设备、材料、设计等环节逐步实现进口替代，产业链完整性与竞争力持续提升。五、光刻胶赛道：芯片制造核心材料，稀缺性显著光刻胶作为半导体制造的关键材料，技术壁垒高、市场稀缺性强，受产业政策持续扶持与国产替代需求推动，赛道成长性突出。- 核心标的：茂莱光学、南大光电、容大感光、联合化学、上海新阳、双乐股份、宝丽迪、晶瑞新材- 逻辑亮点：高端光刻胶长期依赖进口，国内企业在KrF、ArF等领域技术突破加速，叠加芯片产业扩产浪潮，相关标的业绩兑现预期强烈。
