T+1制度使散户成为量化交易收割的对象 A股96%的中小投资者，正深陷T+1制度与量化交易形成的双重围猎。本为抑制投机的T+1规则，如今却成为量化机构收割散户的“制度红利”，而推行“散户T+0、机构T+1”的差异化交易制度，既是反制量化收割的关键，更是守护市场公平的必由之路。 T+1制度下的规则不对称，让散户沦为待宰羔羊。散户当日买入股票后需次日才能卖出，面对股价波动只能被动承受；而量化机构可通过融券等方式实现变相T+0，当日完成低买高卖套利 。更致命的是技术代差：量化交易每秒申报撤单可达300笔，能在毫秒间捕捉价差、诱导散户跟风后反向砸盘，而散户手动操作的订单刚挂出，就可能成为量化算法的“围猎目标”。当个股突发异动，量化资金已完成平仓止损，散户却因T+1限制无法脱身，甚至遭遇一字跌停的绝境。 这种收割并非个例，而是制度失衡下的必然。量化机构利用T+1规则锁定散户流动性，通过“拉抬-诱多-砸盘”的套路精准收割，导致A股频繁出现“散户追高即被套”的怪象。上证指数光鲜背后，是大量散户“赚指数不赚钱”的无奈，其根源就在于T+1制度放大了量化交易的技术优势，彻底打破了交易公平。 推行“散户T+0、机构T+1”的差异化制度，是矫正公平的关键。给散户T+0权限，能让其当日及时止损止盈，摆脱被动挨打的局面；对机构实行T+1，可抑制高频投机，引导资金回归价值投资。这并非否定量化交易的价值，而是通过规则调整平衡各方优势，让市场博弈回归企业基本面。 市场公平是资本市场的生命线。T+1制度已成为量化收割的温床，唯有打破规则不对称，推行差异化交易制度，才能让2.2亿中小投资者获得平等的交易权，让A股在公平基础上实现健康发展。
