抛售英伟达，风向标们用真金白银投票——“AI信仰”需先经历一场残酷的业绩检验 11月17日，亿万富翁彼得·蒂尔清仓了英伟达。软银和桥水等机构也纷纷大幅减持英伟达。这展现了什么信息？ 信息非常明确：硅谷“风向标”们正在集体拉响警报——AI芯片龙头英伟达可能已处于估值泡沫的临界点。 1. 蒂尔、软银、桥水在同一时段内“清仓+大砍”英伟达，合计套现近百亿美元，属于罕见的“共振式”减持。 2. 减持理由公开或半公开：蒂尔把当前AI股飙升类比1999-2000年互联网泡沫，并直言“炒作周期远超实际经济效益”；桥水则警告“市场稳定性风险急剧增大”。 3. 空头端同步加码——“大空头”迈克尔·伯里三季度用80%仓位买入英伟达看跌期权，名义市值逾10亿美元，为史上对该股最激进的做空之一。 4. 动作背后是对AI资本开支可持续性的质疑：OpenAI等巨头宣称的万亿美元支出计划能否兑现、折旧费用是否被低估，成为多空分歧焦点。 5. 短期影响：机构“避险模式”已触发英伟达14个交易日市值蒸发4.4万亿元人民币，筹码高度松动；长期影响：若后续财报或订单增速不及预期，可能引发AI板块的整体估值重估。
