机构疯抢“机器人入场券”：宇树I上市前夜，谁在暗中布局？宇树科技完成IPO辅导，上市在即，国产机器人链条再迎催化，将利好多类个股，具体如下：一、参股关联方：股权增值与资本红利金发科技（600143）：通过金石成长基金间接持股宇树科技约0.4575%，同时为宇树提供碳纤维复合材料，降低机器人重量及成本。若宇树估值提升至300亿元，其股权增值或超5亿元。卧龙电驱（600580）：通过金石基金间接持股约0.1525%，供应无框力矩电机（性能优于特斯拉Optimus），2025年订单预计增长30%，并与宇树在关节模组研发上深度协同。中科创达（300496）：通过深圳安创基金间接持股约0.126%，布局工业机器人操作系统，全球化战略加速，与宇树在算法层面存在潜在合作空间。二、核心零部件供应商：订单爆发与国产替代绿的谐波（688017）：作为宇树减速器主供应商（占比70%），若人形机器人年销10万台，可带来6亿元营收。技术对标日本哈默纳科，成本优势显著。鸣志电器（603728）：空心杯电机独家供应商（占采购额15%），功率密度120W/kg，打破日本垄断，适配人形机器人关节。奥比中光（688322）：3D视觉传感器独家供应商（占采购量72%），下一代产品集成温湿度感应，识别精度提升至99%。。中大力德（002896）：行星减速器核心供应商（占采购量63%），2025年订单占宇树总需求的63%，技术适配人形机器人关节模组。长盛轴承（300718）：关节自润滑轴承独家供应商，寿命超1万小时，技术壁垒高。2025年合作确认后股价单月涨幅达148%。三、技术与场景合作方：生态共建与场景延伸科大讯飞（002230）：AI语音与自然语言处理技术集成，赋能机器人交互能力，与宇树在教育、消费场景展开合作。宝通科技（300031）：与宇树在工业场景（矿山、港口）智能化转型深度合作，推动四足机器人巡检、运输等应用落地。盛通股份（002599）：与宇树达成机器人教育领域合作，开发课程及赛事活动，共享教育市场资源。巨星传奇（06681.HK）：与宇树联合开发IP化消费级机器人，整合“周同学”等明星IP资源，布局情感陪伴与演艺场景。四、投资策略优先关注“持股+供货”双逻辑标的：如金发科技、卧龙电驱，兼具股权增值与订单爆发潜力。高壁垒供应商：如绿的谐波、奥比中光，技术壁垒高，国产替代空间大。跟踪宇树IPO进度及量产数据：关注招股书披露的供应链细节与产能规划。
