下周A股重要看点：wq讲话信息量巨大！2板块将成11月新主线！
在今早《A股重磅资金报告：央行、证监会都有大动作！11月的行情稳了！》一文中，林哥和大家聊到了本周A股市场冲高回落，周四、周五连续中阴杀跌，但市场亏钱效应并不明显的根本原因——三大主力资金中，对市场整体走势影响最大的被动基金有明显压盘动作，但游资和主动基金却在悄悄加仓！
本周末，国内外消息面大事不少。国内方面，证监会主席吴清表示，要加力实施更具包容性的发行上市、并购重组制度；与此同时，国产创新药“出海”进程明显提速，多起重量级BD（授权合作）交易接连落地。国外方面，美股“科技七巨头”中的谷歌、Meta、微软、亚马逊和苹果陆续披露最新财报，全都明确表示将增加资本支出！此外，美国财政部长耶伦（注：原文“贝森特”应为“耶伦”）也提到，中美贸易协定最早可能于下周签署。
这些消息无疑会对下周A股市场产生直接影响。那么，哪些板块有望成为下周A股的核心主线热点呢？
综合消息面、基本面、资金面和技术面来看，林哥认为下周A股有两条相对明确的主线：一是近期资金激烈博弈的顺周期板块；二是本周五强势崛起的创新药板块。
一、顺周期：原材料价格跳涨+需求旺盛，锂电池领衔大涨！
顺周期是近期A股的核心热点之一。虽然10月之后多个顺周期分支才明显活跃起来，但实际上，自今年6月中央多部委密集出台“反内卷”政策以来，市场对顺周期板块的关注度就已经大幅提升。
林哥观察到，6月政策落地后，碳酸锂和多晶硅价格率先触底反弹。在A股市场，顺周期板块的投资逻辑往往是“股期联动”——商品期货价格上涨，上市公司业绩随之改善，进而推动股价上涨。这正是本轮顺周期行情的主要驱动力。
数据显示，过去几个月，锂电池上游原材料价格持续大涨。碳酸锂在9月横盘整理后，10月再度启动，10月10日之后的10个交易日内，期货价格快速上涨10%；自6月以来，累计涨幅已超35%！六氟磷酸锂涨势更猛，国庆长假后短短几周涨幅接近60%，9月15日至今几乎翻倍！
这一轮涨价背后，是供需结构的显著改善：供给端，国内盐湖提锂、锂云母等新增产能释放节奏偏慢；需求端，随着全球加速向清洁能源转型，电池储能正从“配角”变成“主角”，导致储能厂商电芯紧缺，不少锂电池企业已处于满产状态。
光伏领域也类似。多晶硅期货价格自6月24日起一个月内暴涨80%，随后在7月底至10月中旬高位震荡。本周，多晶硅价格再度启动，单周上涨10%，逼近前期高点！受此提振，多家光伏龙头财报数据明显改善。例如，连续8个季度亏损的硅料龙头TCL中环，今年Q3亏损大幅收窄；阳光电源前三季度营收同比增长33%，净利润同比大增56%！
很明显，“反内卷”政策和行业供需改善，共同推动了商品价格反弹，并开始体现在上市公司业绩上。
“困境反转”向来是机构偏爱的投资策略。交易数据显示，6月底至7月初，主力机构曾大幅加仓顺周期板块；但8月至9月因商品涨势放缓，机构暂停加仓；而9月30日起，随着期货价格再度走强，机构又迅速跟进。
以锂电池为例，6、7月机构连续加仓，最后一次大幅买入是8月11日；8月11日至9月30日期间基本没有动作；但9月30日至今，已有15家锂电池相关公司被机构大幅加仓，是除半导体外机构买入最多的板块。
值得注意的是，本周锂电池板块不仅有机构加仓，游资也大举买入，成为游资本周最青睐的板块。
不过，连续上涨后，本周机构和游资开始出现分歧，这意味着顺周期内部可能出现分化——只有前排领涨的锂电池，以及机构刚刚开始加仓的光伏，可能继续延续趋势。
技术面上，锂电池本周三、周四连续长阳拉升，已明显偏离5日均线，出现超买，因此周五冲高回落属于正常调整。下周初，如果调整不跌破5日线或10日线，可考虑低吸；若失守10日线，则上行节奏可能放缓，需耐心等待20日线或30日线附近再择机介入。
光伏方面，主力刚刚进场，下周初回调幅度预计不会太大。只要低开后在5日线附近获得支撑，大概率能快速反弹。
二、创新药：四季度BD加速落地，机构大幅回流！
过去几年，医药股一直不受投资者待见，尤其是主力机构，几乎很少加仓。但今年情况发生了明显变化——国产创新药“出海”提速，龙头企业开始兑现业绩，行业基本面逻辑正在重塑。
有业内机构指出，今年上半年，中国创新药的BD交易总额已超去年全年，其中单笔超10亿美元的大额交易就有16笔！这意味着，2024年很可能是中国创新药出海的“爆发元年”。
正因如此，今年二季度创新药板块曾走出一波强势上涨行情。8月之后进入高位震荡，直到本周五再次放量大涨。
推动周五大涨的，不仅有基本面改善，还有密集的利好消息：
1. 近期，翰森制药、普瑞金、维立志博、奥赛康、海和药物等多家公司相继宣布达成BD授权交易，涉及ADC、细胞治疗、自身免疫疾病及实体瘤稀缺靶点等热门领域，总金额达数十亿美元。
2. 信达生物近日与武田制药达成全球战略合作，以12亿美元首付款+102亿美元里程碑付款，将三款核心抗癌药推向全球，总交易金额最高达114亿美元。
3. 10月26日至27日，第十届医药创新与投资大会召开，业内人士表示，随着医保、商保等多元支付体系完善，中国创新药市场有望从“大国”迈向“强国”。
进入10月，国产创新药BD交易“井喷”，标志着中国创新药已进入全球主流梯队，正从“研发驱动”转向“商业化+全球化”新阶段。
在此背景下，主力机构开始回流创新药板块，尤其是本周五出现明显加仓。
根据林哥今早文章的统计，10月13日起，机构已开始有序回流，但规模不大；直到本周五，才出现“暴力加仓”——10月13日至今，创新药板块有8家公司被机构大幅买入，其中6家是在本周五集中加仓的。
换句话说，本周五的大涨，很可能是机构的“成本线”。短期内，板块很难跌破这一位置。
游资方面，虽然买入力度不如机构，但本周也有中度加仓，是所有主线中买入第二多的板块（仅次于锂电池）。
技术面上，创新药自8月以来一直弱于大盘，短期蓄势充分。但考虑到8月前已走完一波大级别上涨，上方仍有不少套牢盘，因此后续可能以“碎步上行”为主，难以出现连续急涨。其走势或可参考机器人板块今年5月后的表现——同样是前期退潮，主力在5月回流，之后震荡上行。
总结：
顺周期与创新药，目前基本面上逻辑清晰，消息面利好不断，资金面也获得机构和游资共同认可，短期内活跃度不会低。
操作上，下周可重点关注：
锂电池：若回调至5日或10日线企稳，可低吸；跌破10日线则观望。
光伏：主力刚进场，回调幅度有限，5日线附近是关键支撑。
创新药：以震荡上行为主，逢低布局，不宜追高。
以上分析仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎。
