路透社消息：印度已启动对俄罗斯石油供应合同的审查。 这事儿说来挺突然的，路透社前两天爆出的消息，印度那边已经开始仔细翻查跟俄罗斯石油相关的供应合同了。主要是因为美国新近对两家俄罗斯大油企Rosneft和Lukoil下了重手，实施制裁，这让印度国有炼油企业没法再轻松接货。印度平时买俄罗斯油都是通过中间商转手，现在得一个个核对交易记录，确保没直接沾边儿。消息人士透露，这种审查动作来得快，目的是避开任何潜在的次级制裁风险。想想看，印度这几年靠俄罗斯的便宜油省了不少事儿，可现在形势变了，得赶紧调整。 要搞懂这背后的门道，得先拉回点历史。俄罗斯从2022年乌克兰冲突爆发后，就成了印度石油进口的最大来源国。过去三年，俄罗斯油占印度总进口的36%左右，平均每天上百万桶。这不光是价格实惠，还帮印度稳住了国内燃料供应。印度炼油厂像Indian Oil Corp、 Bharat Petroleum和Hindustan Petroleum这些巨头，平时采购时总爱走迪拜或新加坡的中转渠道，避开西方直接禁令。结果呢，印度成了海运俄罗斯油的最大买家，帮俄罗斯消化了不少库存，也让自家油价没那么容易飙升。可好景不长，美国这回直接点名Rosneft和Lukoil，这两家加起来占全球石油产量的5%以上，制裁一出，交易链条就得重塑。 美国这制裁来得有点儿猛。10月22日到23日，美国财政部冻结了这两家公司的在美资产，还禁止任何美国人或实体跟它们做生意。表面上看是针对俄罗斯能源收入，实际也波及全球买家。欧盟那边也没闲着，上周英国制裁了同样两家公司，欧盟第19轮制裁包还禁了俄罗斯液化天然气进口。中国的一些炼油厂也开始暂停采购，怕沾上二次制裁的边儿。印度这边，国有企业高管们直言，结算路径现在几乎没法绕过去，尤其是11月21日这个风停期限一到，所有业务都得掐断。彭博社援引印度炼油企业消息说，俄罗斯油流向印度的量很快会降到零，这话听着扎心，但数据摆在那儿，2025年前九个月印度从俄罗斯进口平均170万桶/日，现在得急刹车。 印度石油天然气部长哈迪普·辛格·普里在这事儿上没少露面。他早前还公开辩护过印度买俄罗斯油的决定，说这帮全球油价稳在100多美元一桶，没让它冲到200美元的天价，还强调印度国有企业采购是独立决策，没啥洗钱之类的猫腻。9月份他接受采访时，就警告过如果中断俄罗斯供应，会带来严重后果。可制裁一落地，普里也没法硬扛，他现在正带头推动审查，督促企业检查所有文件，确保合规。普里这人背景挺硬的，从外交官转政客，2019年起管石油天然气，主导过好几轮进口多元化政策。这次事件，他估计得在议会和媒体前多解释解释，怎么平衡能源安全和国际压力。 话说回来，印度为啥这么依赖俄罗斯油？简单说，印度是全球第三大石油进口国，每天得进口500多万桶，自产那点儿根本不够用。俄罗斯油折扣大，质量也合适印度炼厂的设备，以前从中东买油时总觉得贵还远。现在突然切断，得赶紧找替代货源。中东国家像沙特和阿联酋肯定是首选，拉美和美国也有潜力。Reliance Industries这家私营巨头已经表态，会严格遵守西方制裁，停止从Rosneft直接进口，虽然它平时也走中间商，但保险起见，得全盘调整。分析师估算，这波转向会让印度采购成本涨个3%到5%，短期内油价可能小幅波动，但长远看，能帮印度跟美国谈成更好的贸易协议。特朗普上台后就对印度买俄罗斯油有意见，说这影响双边关系，现在制裁一压，印度或许能换来关税减免啥的。 全球油市这下子也得抖三抖。俄罗斯石油出口收入占它预算四分之一，本来就因为西方禁令掉21%，现在再丢印度这个大客户，日子更紧巴了。普京公开怼了，说制裁影响有限，还警告油价会涨，对美国也不利。可数据不会骗人，Kpler这家分析公司数据显示，10月份印度进口俄罗斯油还维持在180万桶/日左右，但制裁生效后，订单就得重谈。印度炼油厂已经在跟中东供应商加单，港口那边船期表都挤满了。相比之下，中国虽然也买俄罗斯油，但体量更大，估计会继续坚持，通过小炼厂和陆路管道消化，风险他们也掂量着呢。
