昨天在路上开车了一整天，没有太多时间去分析蔚来9月的交付数据，今天补上。
首先，蔚来9月共交付新车34,749台，同比增长64%，环比增长11%，创下蔚来品牌历史单月交付新高。其中，乐道品牌交付15,246台，萤火虫品牌交付5,775台，蔚来品牌交付13,728台。这一组亮眼数据的背后，其实隐藏着许多值得深挖的细节与趋势。
1.多品牌战略初见成效，体系竞争力全面显现
蔚来、乐道、萤火虫三大品牌在9月均实现了不同程度的增长，且延续了8月的强劲势头。这说明蔚来的多品牌战略布局已从“战略构想”正式迈入“成果兑现”阶段。过去外界曾质疑蔚来是否应聚焦单一品牌，但如今的事实证明：多品牌并非分散资源，而是精准覆盖不同细分市场的关键一步。只要节奏得当、产能跟上、服务协同，多品牌完全可以形成合力，而蔚来正在走出一条属于自己的“高端纯电生态之路”。
2.乐道L90连续破万，产能爬坡进入快车道
乐道L90连续两个月交付破万，尤其值得强调的是——9月的交付数据完全来自当月产能释放，不含7月积压订单的“补发”成分。这与8月的情况已有本质区别，侧面印证了合肥工厂的产线稳定性与供应链协同能力正在快速提升。目前L90的周产能已稳定在2500+台以上，预计10月整体产能有望突破15,000台，为Q4的冲刺打下坚实基础。
3.全新蔚来ES8订单爆棚，产品力引爆市场
蔚来品牌交付的13,728台中，包含了约2,500台以上的全新ES8。自9月21日正式发布以来，这款“十年磨一剑”的旗舰车型迅速引爆市场，订单量远超预期。目前排产已排至2026年3月，且每日新增订单仍在持续攀升。这背后不仅是设计、性能、智能化的全面进化，更是蔚来十年技术积累与长期研发投入的集中体现——从NT3.0平台到全域自研技术，从BaaS到换电网络，每一环都在为高端产品力赋能。预计10月起，全新ES8的月产能将逐步爬升至10,000+台，成为蔚来品牌向上的核心引擎。
4.萤火虫交付提速，小车大势已成，萤火虫本月交付达5,775台，不仅刷新自身纪录，更已稳居“高端小型纯电车”细分市场TOP级别。这款主打安全、操控、年轻化与个性表达的“小虫子”，正以独特的产品定位赢得都市年轻用户的青睐。我这两天在路上也陆续看到了好几台萤火虫，说明它已从“小众尝鲜”走向“主流选择”。更可喜的是，9月新增订单同样超预期，用户口碑持续发酵，预计10月交付将继续攀升。
5.累计交付逼近百万，里程碑近在咫尺
截至目前，蔚来集团（含蔚来、乐道、萤火虫）历史累计交付已达872,785台。按照当前增长节奏，我们有充分理由相信：蔚来将在2025年第四季度完成第100万辆新车交付，成为中国新势力中首个突破百万大关的高端纯电品牌。这不仅是一个数字的跨越，更是中国智能电动汽车发展史上的重要里程碑，标志着中国品牌在高端市场真正站稳了脚跟。
展望Q4：双旗舰引领，迈向高质量发展新周期
1.双旗舰合力破局，开启“黄金交付季”
Q4将是蔚来交付能力的全面检验期。全新ES8与乐道L90这两款“现象级”产品将进入产能爬坡的加速期，两者合计月交付能力有望在Q4一共交付8万至9万台。随着供应链进一步优化、工厂排产效率提升，蔚来有望在12月实现单月交付突破5万台，为全年画上圆满句号。
2.技术红利释放，盈利路径愈发清晰
随着神玑自研芯片、全栈智能驾驶系统、操作系统、智能底盘等核心技术的规模化落地，蔚来的技术成本正在持续下降，用户体验却在不断提升。这不仅增强了品牌护城河，也为毛利率改善和Q4实现Non-GAAP盈利提供了坚实支撑。
3.组织升级与体系力跃迁
蔚来逐步转向“体系驱动”，从“产品发布节奏”迈向“交付与服务运营效率”的全面比拼。Q4不仅是销量的冲刺，更是组织能力、供应链管理、用户运营等全方位体系力的集中检验。我们期待看到一个更高效、更稳健、更具韧性的蔚来。
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