（一）AI芯片与算力基础设施
寒武纪：国内AI芯片龙头，思元系列覆盖云端/边缘端训练推理，7nm思元290适配大模型，技术对标英伟达，生态持续完善。
海光信息：国产DCU领军者，深算系列兼容CUDA生态，适配大模型训练；CPU兼容x86，金融/电信领域渗透率加速提升。
景嘉微：国产GPU核心供应商，JM9系列性能对标GTX 1050，军用/工业控制市占超70%，正拓展AI训练模块。
龙芯中科：自主指令集CPU龙头，布局AI芯片生态，适配国产算力需求，安全可控性为核心竞争力。
澜起科技：内存接口芯片全球市占36.8%，PCIe Retimer解决AI服务器信号损耗，主导DDR5国际标准制定。
浪潮信息：全球AI服务器市占52.4%，绑定英伟达H100/H200，订单排至2026年，算力基建核心标的。
中科曙光：高性能计算全栈布局，液冷技术+智算中心覆盖训练/推理，绿色算力标杆。
紫光股份：液冷技术市占50%，AI服务器适配80+加速卡，深度绑定英伟达DGX生态。
宝信软件：IDC+工业互联网龙头，上海宝钢算力底座，液冷存储支持大模型训练，算力储备充足。
优刻得-W：中立云计算服务商，AI训练平台适配中小企业，混合云架构灵活，成本优势显著。
（二）大模型与行业应用
科大讯飞：星火大模型V4.0性能超GPT-4 Turbo，教育/医疗场景深度落地，开发者生态超500万。
拓尔思：NLP龙头，政务/媒体客户覆盖80%省级政府，开源大模型推动行业应用快速落地。
三六零：360智脑聚焦安全领域，护航超300万企业，PC端市占94%+IOT用户9000万，流量入口优势显著。
昆仑万维：天工13B系列开源+600GB中文数据集，布局AI游戏/动漫，商用免费降低行业门槛。
中科创达：边缘计算+英伟达Jetson/DRIVE平台，智能驾驶/机器人操作系统市占领先，获画质调优授权。
（三）具身智能与机器人
汇川技术：伺服系统国内市占第一，人形机器人关节电机对标安川，切入特斯拉Optimus供应链。
绿的谐波：谐波减速器市占超60%，人形机器人关节核心部件，精度达30角秒，技术壁垒高。
埃斯顿：工业机器人龙头，人形机器人 prototypes已下线，运动控制技术突破，场景拓展加速。
鸣志电器：步进/无刷电机全球领先，适配机器人灵巧手/关节模组，高精度控制技术优势显著。
江苏雷利：微型电机供应商，人形机器人空心杯电机低功耗+高精度，医疗/消费电子场景同步拓展。
（四）配套技术与长期资本受益
双环传动：精密齿轮龙头，特斯拉Optimus供应链核心，机器人关节齿轮市占超50%，订单饱满。
奥普特：机器视觉3D传感器市占超40%，赋能机器人环境感知，多模态识别技术国内领先。
科德教育：参股TPU龙头中昊芯英，卡位千亿参数大模型训推芯片，国产化替代逻辑明确。
云天励飞：边缘AI芯片落地智慧交通/清洁机器人，Deep Edge10系列商业化加速，终端场景渗透。
艾布鲁：控股中昊芯英，TPU技术受益大模型算力需求，增资扩产芯片产能，间接受益政策红利。
