价值投资日志【天风电子】持续看好江丰电子，靶材涨价+零部件高增双主线受益品种前

价值投资日志 【天风电子】持续看好江丰电子，靶材涨价+零部件高增双主线受益品种前期我们持续推荐江丰电子，当前逻辑不断兑现，继续看好！靶材涨价逐渐落地，全球龙头利润弹性可观-- 全球半导体需求高增，靶材龙头日矿扩产较少、新扩产能最快27H2投产，供需出现紧缺；同时25年以来上游原材料成本上涨较多，如钽涨约40％。-- 当前靶材涨价预期逐渐兑现，公司对国内客户钽靶涨价已有序落地，可覆盖原材料上涨；海外客户端，日矿库存消化后涨价势在必行、公司跟进涨价。-- 参考上一轮大周期2022年，公司收入高增46％、扣非后净利润高增186.5％，利润弹性可期。零部件一季度同比高增，全年趋势延续。中期来看，公司品类覆盖最为广泛，涵盖金属件、硅部件、陶瓷件、石英件等，产能规划国内前二，板块需求高景气下，有望持续快速增长。今明年靶材确定性涨价下利润弹性巨大；零部件业务明年30亿以上收入、给10倍ps。合计短期看千亿市值。中期靶材和零部件业务产值规划分别超70亿元以上（远期仍有向上空间），远期市值空间显著更大$江丰电子(SZ300666)$