深海海缆+AI光纤双景气！亨通光电手握310亿订单，旗下深海通信龙头启动分拆 一、核心看点：子公司亨通华海拟分拆上市，国内独一份深海海缆龙头 1. 行业壁垒顶尖 全球仅四家具备洲际海缆总包交付能力，亨通华海为国内唯一，对标SubCom、ASN、NEC；2018-2022全球海缆系统交付里程市占18%，稳居全球前三。前身源自华为海洋，完成核心元器件国产化，累计海缆交付里程突破13万公里，自研32纤对高端海缆产品。 2. 行业替换+新增需求共振 全球超460条洲际海缆，近40%步入超期替换周期；AI跨境算力组网、跨国IDC拉动新增需求，2025-2027全球海缆投资规模翻倍至130亿美元。 3. 分拆利好 子公司独立上市融资，海缆高估值资产价值重估；母公司聚焦光通信、海工能源，双业务协同提速。 二、传统光纤受益AI爆发，产品价格暴涨 1. G.652D光纤现价较去年涨幅超400%，算力集群拉动超低损耗特种光纤紧缺，上游光棒投产周期长，短期供需缺口延续。 2. 空芯光纤、多芯光纤实现商用落地，落地联通、移动标杆试验线路；内蒙古光棒基地扩产1.5倍，新建产线专攻AI配套特种光纤。 三、订单与业绩 截至2026年一季度，公司在手总订单310亿元，其中深海通信海缆订单70亿元；2025年营收、净利大幅增收，受益光纤涨价+海外海缆批量交付。 受益标的 亨通光电 深海海缆全球前三，大额在手订单，特种光纤适配AI算力。 中天科技 海缆+光纤双布局，同步受益海缆替换潮。 长飞光纤 光棒自给龙头，充分享受光纤涨价红利。 以上信息仅供参考，不构成投资建议。
