存储芯片涨价超级周期！内存涨价潮持续，周期远未结束！今年3月开始，内存（DRAM）成本就已经明显上涨，苹果作为全球最大的内存采购方之一，也明确预警：6月所在季度内存成本会大幅上升，且二季度内存价格还会继续猛涨。连苹果这种对上游议价能力极强的巨头，都扛不住成本压力，说明这轮内存涨价不是短期波动，而是供需失衡+AI需求爆发驱动的超级周期，上涨趋势远没结束。供给少了：三星、SK海力士、美光三大原厂，把70%-80%先进产能转去做AI用的高端HBM内存，普通DDR4/DDR5产能被挤压，供不应求。
需求爆了：AI服务器、数据中心对内存的需求是传统服务器的8-10倍，AI大模型推理、缓存消耗海量内存，直接拉爆刚需。
价格传导：原厂持续上调合约价，2026年一季度DRAM合约价涨90%-95%，二季度预计再涨58%-63%，现货市场“一天一个价”。1. 存储模组厂（最直接受益，利润弹性最大）佰维存储：国内存储模组龙头，做内存条、SSD、企业级存储，2026年一季度营收同比增341%，直接扭亏为盈，低价库存+产品涨价双重利好，AI PC、汽车电子业务同步爆发。
江波龙：国产SSD标杆，数据中心核心供应商，自研主控芯片，进入阿里云、腾讯云供应链；一季度净利同比增2644%，AI服务器内存订单爆满。
德明利：模组黑马，企业级存储和消费电子业务双驱动，一季度净利暴增（上年同期亏损），弹性行业领先。2. 芯片设计/接口芯片（技术壁垒高，量价齐升）兆易创新：国内存储芯片设计龙头，布局DRAM、NAND、MCU，内存涨价带动存储业务毛利率大幅提升，国产替代加速 。
澜起科技：全球内存接口芯片龙头，DDR5、HBM接口芯片核心供应商，AI服务器放量带动订单激增，业绩持续高增 。
聚辰股份：车载存储EEPROM龙头，绑定宁德时代、比亚迪、特斯拉，新能源汽车爆发带动车载存储需求大增，订单饱满。3. 分销/代理（绑定大厂，业绩爆发）香农芯创：SK海力士HBM大陆核心代理商，“分销+自研”双轮驱动，2026年一季度净利同比暴增7835%，是A股一季度“预增王”，深度绑定AI存储需求。4. 封测/配套（产能利用率提升，间接受益）长电科技：全球第三大封测厂，存储封测市占率25%，HBM封装全球份额约20%，内存涨价带动封测订单和产能利用率提升。
