Intel/AMD产能告急+涨价15%！国产CPU迎黄金替代窗口，核心受益标的全梳理！ 近期，服务器CPU供给端出现重大变局：英特尔与AMD两大x86巨头的2026年服务器CPU产能已近乎售罄，同时计划对服务器处理器涨价10%-15%；英特尔还将产能向服务器领域倾斜，导致消费电子端CPU交付能力大幅下滑。叠加AI算力需求的持续爆发，海外供给缺口显著扩大，国产CPU迎来了加速替代的关键窗口期。受益企业覆盖CPU设计、封装测试、配套芯片、股权相关、经销等多个环节，成长逻辑清晰。 核心受益个股梳理 1. 龙芯中科：国内自主指令集CPU龙头，产品覆盖龙芯1号、2号、3号系列处理器，广泛应用于政务、军工、工控等领域，是国产化替代的核心企业。 2. 海光信息：国内唯一掌握x86架构CPU技术的企业，产品包括通用处理器（CPU）和协处理器（DCU），在服务器市场占据一定份额，是国产算力核心标的。 3. 中国长城：国内信息安全与国产化计算设备领军企业，涉及CPU芯片设计、服务器制造等业务，旗下飞腾CPU是国产算力生态的重要构建者。 4. 禾盛新材：公司战略投资的熠知电子推出第三代AI CPU UTF9000系列，布局国产AI算力赛道，受益国产CPU替代浪潮。 5. 综艺股份：公司对神州龙芯持股比例约达21.49%，神州龙芯市生产自主可控CPU研发及产业化企业，深度绑定国产CPU产业链。 6. 中文传媒：公司对神州龙芯持股比例约4.39%，通过股权绑定参与国产CPU产业化进程，受益国产化替代带来的产业红利。 7. 翠微股份：公司对深圳朋芯持股比例约17.26%，深圳朋芯推出了自动驾驶芯片RISC-V CPU，布局国产CPU细分赛道。 8. 澜起科技（PCIe相关）：PCIe交换芯片进度A股领先，在AI服务器领域，PCIe高速交换芯片解决了GPU与CPU的连接问题，是必不可少的关键芯片，受益国产服务器CPU发展。 9. 澜起科技（津逮CPU相关）：全球内存接口芯片龙头，其津逮服务器CPU是具有预检测和动态安全监控功能的x86架构处理器，与英特尔合作紧密，是国产服务器CPU的重要参与者。 10. 万通发展：公司收购的数渡科核心产品为PCIe高速交换芯片，是国产CPU配套环节的重要标的，受益服务器CPU国产化进程。 11. 中科曙光：算力全链条企业，持股海光信息，液冷技术全球领先，政务云服务器市占率较高，通过整合资源推动国产算力发展。 12. 北京君正：中国RISC-V产业联盟副理事长单位，开展基于RISC-V架构的CPU研发，公司计算芯片中的CPU核均为自主研发的CPU核。 13. 卓易信息：CPU配套核心固件BIOS/BMC产品供应商，承担了华为海思ARM和X86服务器芯片、澜起的津逮平台、海光禅定芯片的BIOS和BMC固件开发。 14. 紫光国微：国内领先的智能安全芯片、特种集成电路、存储器芯片研制企业，产品广泛应用于通信、金融、工业等领域，部分业务涉及CPU芯片相关技术。 15. 通富微电：公司具备FCCSP和FCBGA等封装技术，可满足CPU、GPU等品类芯片对高带宽、低延迟的封装方案需求，是国产CPU封装环节的核心标的。 16. 大港股份：公司全资子公司上海旻艾主打12英寸、8英寸的晶圆测试以及QFP、BGA、DIP、SOP、QFN等封装芯片测试，为国产CPU提供测试服务。 17. 中电港：公司是AMD的授权分销商之一，主要为其分销GPU、CPU等产品，同时也参与国产CPU相关产品的分销环节，受益算力需求增长。 18. 宏昌电子：高频高速覆铜板材料供应商，已取得Intel、AMD等国际知名终端厂商的认证，现有无锡基地产能1440万张/年，是CPU配套材料环节的标的。 总结 本次Intel与AMD的产能紧张与涨价，为国产CPU带来了难得的替代机遇，产业链各环节企业均迎来发展红利。其中，具备自主CPU产品的企业受益于直接的市场份额提升；配套芯片、封装测试、材料环节的企业，将随国产CPU出货量增长实现业绩兑现；股权相关企业则有望分享产业发展的股权增值红利。随着AI算力需求的持续释放，国产CPU产业链的成长空间将进一步打开。 本文涉及资讯内容来自网络公共信息，仅供参考不构成投资建议！
