盘面分化仍在加剧，一边是业绩雷后的修复，一边是批量历史新高。资金在做选择题。液冷方向回暖信号出现！英维克打开地板，但真正的主线仍在CPO和光纤老铁们，今天液冷方向出现了一个值得留意的变化。连续两日一字地板的英维克，今日打开地板，康盛股份走出4天3板，液冷服务器概念快速回暖。但与此同时，真正批量创出历史新高的，依然是CPO、光纤、关键材料这些有明确订单支撑的环节。老路一句话：业绩雷后的情绪修复是一回事，产业趋势驱动的趋势新高是另一回事。资金正在用仓位做选择。信号一：液冷方向的回暖更多是超跌后的情绪修复。 英维克一季报净利润同比下滑81.97%，但公司表示一季度订单充沛、只是未能实现更高的发货和收入确认。部分资金博弈利空出尽，但液冷国内渗透率相对滞后的现实仍未改变。信号二：资金更青睐有量价齐升逻辑的硬件环节。· 光纤：永鼎股份涨停续创新高，G.657.A2光纤价格从去年每芯公里32元涨至今年240元，涨幅650%。· CPO/光模块：TrendForce预估2026年全球AI光模块市场达260亿美元，年增超57%。新易盛、中际旭创等权重不断刷新历史高点。· 关键材料：磷化铟、高纯铟等材料需求呈指数级增长，株冶集团、云南锗业持续走强。老路观点：当前的盘面是一次集中的去伪存真。液冷方向有产业逻辑，但短期业绩兑现节奏影响了资金信心。相比之下，光纤、CPO、关键材料等环节既有产业趋势支撑，又有一季报的业绩验证，资金的选择方向已经比较明确。节奏参考：1. 聚焦有量价齐升逻辑的硬件环节：光纤、光模块、覆铜板、磷化铟等关键材料。2. 液冷方向以观察为主：等待更多业绩验证信号出现，不急于追涨。3. 关注谷歌TPU出货目标上调的催化：谷歌将2026年TPU芯片出货量目标大幅上调50%，要求100%采用液冷散热，中长期产业逻辑未变。最后送老铁们一句话：分化是行情的试金石。资金流向哪里，哪里就是当前的主战场。股票财经
