AI算力基建核心：算力底座 🔗超节点核心概念股清单（2026年4月版）

AI算力基建核心：算力底座 🔗 超节点核心概念股清单（2026年4月版） 超节点（SuperPod）是AI大模型时代的核心算力底座，通过高速互联将数百至数千张GPU整合成统一编址的高性能集群，单机柜价值量较传统服务器提升5-10倍。以下按产业链核心环节梳理受益标的，覆盖整机、交换芯片、光互联、液冷四大关键领域。 🖥️ 整机系统（核心承载，壁垒最高） - 中科曙光（603019）：全球首款无线缆箱式超节点ScaleX40发布商，单机柜可搭载40张GPU，部署密度为传统8卡机的2.5倍，是超节点整机绝对龙头。 - 拓维信息（002261）：华为昇腾生态核心伙伴，兆瀚RA5900服务器是昇腾384超节点主力机型，深度参与武汉昇腾智算中心等标杆项目，2025年Q1昇腾相关业务营收同比增172%。 - 华勤技术（603296）：阿里、腾讯超节点服务器核心供应商，深度参与联合研发，全栈产品覆盖AI服务器、交换机，2026年超节点量产起量直接受益。 - 紫光股份（000938）：旗下新华三为阿里云磐久128超节点唯一代工厂，承担整机组装与系统集成，同时提供高端交换机配套超节点组网 。 🔄 交换芯片（Scale-up纯增量，国产替代核心） - 盛科通信（688702）：国产高端交换芯片龙头，25.6T交换芯片已量产并导入主流设备商供应链，全面适配超节点Scale-up架构，行业寡头格局下成长空间巨大 。 - 澜起科技（688008）：PCIe/CXL互联芯片龙头，是超节点内存扩展与芯片间互联核心供应商，卡位高速互联核心环节 。 - 中兴通讯（000063）：自研凌云AI交换芯片，配套自家超节点整机方案，实现“芯片+设备+系统”一体化交付，技术壁垒高 。 🌐 光互联（高速互联，1.6T/3.2T驱动） - 中际旭创（300308）：全球光模块龙头，1.6T/3.2T光模块为英伟达超节点主力供应商，全球份额领先，直接受益超节点光互连需求爆发 。 - 新易盛（300502）：高端光模块+硅光引擎双布局，800G光模块已量产，正推进1.6T技术，LPO+硅光双路线适配超节点低时延需求 。 - 华工科技（000988）：华为光模块核心供应商，为昇腾超节点提供400G/800G光模块，3.2T NPO光引擎预计2026年规模商用 。 ❄️ 液冷散热（高功率标配，渗透率提升） - 高澜股份（300499）：浸没式液冷市占率超60%，为昇腾384超节点提供全液冷解决方案，单机柜功率超20kW，液冷替代风冷成为刚需。 - 英维克（002837）：液冷散热方案龙头，是超节点液冷主要供应商，配套阿里云、腾讯云超节点项目，增长确定性强。 💡 投资策略提示 - 核心主线：优先配置整机龙头（中科曙光、拓维信息）与交换芯片（盛科通信、澜起科技），这两个环节壁垒最高、增量空间最大。 - 弹性标的：关注光模块（中际旭创、新易盛）和液冷（高澜股份），随超节点规模化部署，订单与业绩弹性显著。 - 风险提示：技术迭代不及预期、行业竞争加剧、算力开支落地节奏不确定。