[太阳]【天风通信】仕佳光子大涨点评：阿尔法成长属性凸显，公司业绩有望持续释放 [烟花]今日公司股价大涨超过8%，天风通信团队在底部坚定推荐并持续发声。AWG替代原有传统滤光片、MPO光纤连接器供不应求、FAU光纤阵列有望起量、CW光源未来有望突破大客户，公司拟通过收购福可喜玛增强产业协同，公司各项业务正在逐步打开市场空间，竞争优势显著，盈利能力提升。 [庆祝]公司产品进展显著，持续进行扩产。1）目前公司用于400G和800G光模块的AWG组件已大批量出货，1.6T AWG目前已在客户侧进行测试，预计26年AWG有望保持较高增速；2）MPO已通过全球主要布线厂商认证并批量出货，且行业景气度较高，产品供不应求，公司持续进行产能扩张；3）FAU光纤阵列已实现批量出货，目前正进行扩产，有望保持较高增长；4）CW光源已通过部分客户认证，目前正进行扩产，后续有望实现批量出货。此外，公司拟购买福可喜玛82.3810%股权，布局MT插芯增强产业协同。 [玫瑰]我们认为公司AWG、MPO光纤连接器、FAU光纤阵列、CW光源等业务未来增长点清晰，业绩有望逐步好转，建议投资者持续关注。
