三大核心变量驱动，科技成长主线再度强化 2026年4月8日，A股走出强势普涨行情。截至收盘，沪指涨2.70%收报3995.00点，逼近4000点整数关；深证成指涨4.79%收报14042.50点；创业板指涨5.91%收报3347.61点。沪深京三市成交额达2.45万亿元，较昨日大幅放量8272亿元，单日放量幅度刷新历史纪录。上涨个股接近5200只，逾130只个股涨停，市场赚钱效应全面扩散。 研判当前市场，三大核心驱动变量清晰可辨： 变量一：产业链安全新规落地，政策端给出明确方向。 国务院日前公布《国务院关于产业链供应链安全的规定》，聚焦关键领域产业链供应链安全，统筹发展与安全，支持关键领域核心技术攻关，推进高水平对外开放。这一制度安排为科技自主可控、高端制造等战略方向提供了中长期政策确定性，是今日科技成长板块大幅走强的底层逻辑支撑。 变量二：中东局势阶段性缓和，全球风险偏好快速修复。 巴基斯坦宣布伊朗、美国及盟友已同意立即停火并启动为期两周的政治谈判，霍尔木兹海峡有望实现安全通航。受此提振，MSCI亚太指数上涨4%，日经225指数涨幅超4%，韩国KOSPI200期货涨5%触发熔断。外部避险情绪快速降温，北向资金回流趋势明确，为A股提供了增量资金支撑。 变量三：主力资金大举入场，AI产业链全面爆发。 今日主力资金净流入高达868亿元，重点布局华为概念、央企改革、通信技术、5G、新能源车等题材。AI产业链表现尤为突出：算力租赁概念走强，大位科技、行云科技、奥瑞德等多股涨停；算力硬件端中际旭创涨超10%刷新历史高点，铭普光磁、东山精密、沪电股份等涨停；AI应用端十余只成分股涨停，蓝色光标20cm涨停。贵金属板块受金价持续上行驱动，湖南黄金、四川黄金、西部黄金集体涨停。 从宏观维度看，2026年财政政策保持宽松预期，预算赤字率维持4%左右，新增专项债限额4.4万亿元，降准窗口仍在。央行连续第17个月增持黄金，3月末黄金储备达7438万盎司。流动性整体宽裕的环境为结构性行情提供了有利条件。 短期来看，单日涨幅过大后市场或面临获利回吐压力，日线缺口也需观察回补节奏。但从中长期维度审视，产业链安全政策落地叠加全球风险偏好回升，科技成长板块的核心逻辑正在进一步强化。关注AI算力、半导体、贵金属等景气赛道中业绩确定性高的标的，或是当前阶段值得重视的策略方向。
