A股探底回升，机构减空 大盘低开后继续探底，随后开始回升，全A指数微涨0.05%，光纤、有色、创新药等方向涨幅居前，电力板块跌幅居前，个股上涨率为53%，成交额较上周五小幅放量4%，仍然低于2万亿。 中字头，涨幅0.7%、大幅放量20%，在所有指数中表现最好。 中小盘股相对活跃一些。非成分、中证1000、中证500等指数涨幅分别为0.32%、0.28%和0.21%。 大盘蓝筹股较为沉闷，上证50、中证A50、沪深300等指数全部收跌。 科技方向集体回调，科创50、创业板指，跌幅分别为0.84%、0.68%。 盘面呈现结构特征，从复盘数据看，机构们采取了减空的操作。 行业 全部31个申万一级行业，上涨的有17个。 纺织服饰、农林牧渔、食品饮料、医药生物，一起进入榜单前10名 消费持续回暖，这四个行业的强度都悄悄回到了50以上。 美以伊冲突已持续一个月。据预测，如果战事持续，全球粮食安全问题将加重。其中，西非和中非粮食不安全人数恐将增加21%，东非和南部非洲将增加17%，亚洲将增加24%。粮食板块因需求刚性和低估值特性吸引避险资金。 另有消息，今年前三个月，我国创新药对外授权交易总额超过600亿美元，接近2025年全年的一半；国家药监局最新统计，截至上周五，今年已批准10款创新药，其中2款为进口、8款为国产，取得了历史性突破，保持了良好的发展势头和潜力。 有色金属、钢铁、基础化工，一起位于榜单前列 伊朗的钢厂被空袭以后，他们袭击了中东两处铝生产设施，加剧了本已紧张的全球供应形势。 中东中东地区是铝的重要供应地，铝产量约占全球8%至9%。战争导致当地产能大幅削减，加上霍尔木兹海峡航运中断，如果供应形势一直无法好转，铝价可能还会继续上涨。 通信，涨幅1.31%，个股上涨率67% AI算力需求爆发摔推动光伏价格上涨。智算中心建设、数据中心互联、全光网络等领域的需求呈爆发性增长。带动光纤价格持续大涨，国内G.652.D单模光纤部分厂商报价突破50元/芯公里，市场均价站稳40元以上，创下近七年历史新高。 扩产周期长远水解不了近渴。光棒扩产周期约2年，此前价格承压导致扩产保守，这种供给端紧张格局短期难以缓解。 热力图 此图用于观察市场强度结构。 煤炭（96）、公用事业（90），是当前最强的两个行业。对应的是“能源”。 紧随其后的还有：电力设备（88）、通信（83）、石油石化（82）。对应的是“算电协同”。 除此以外，前文所述的4个消费类板块也全都回到了50以上。 数据方向目前是6成，油气、煤炭押的是能源，电网设备、算力押的是算电协同，还有化工、农牧押的是中东风险外溢。 今天再次T了电网设备和算力。 期指持仓 某信，减空68手； 分别对IF、IM加空272手、427手，分别对IH、IC减空234手、533手； 平仓买单2090手，平仓卖单2158手。 其他主要玩家，减空1343手； 分别对IH、IC加空23手、1968手，分别对IF、IM减空955手、2379手； 平仓买单3855手，平仓卖单5198手。 上周五，因为中东局势再度变得紧张，外围市场全线重挫。美股纳指跌幅超2%。 白天交易的亚太市场直接大幅低开，日、韩指数一度重挫都超过了5%，至收盘跌幅有所收窄。 相比之下，A股的表现算是较好的了。上证指数最低点的跌幅为1%，收盘时已经翻红。这是一个积极的信号，虽然中东局势仍然是重要的扰动，但其对我A的边际影响正在显著减弱。 复盘再看，两者合计减空1411手，至少不是坏信号。 合计对IH、IF减空894手，合计对 IC、IM减空517手。操作完成后，共持有净空单112671手。
