周末阿联酋环球铝业与巴林铝业两大核心厂区遭袭，合计超全球6%电解铝产能被迫停摆，

周末阿联酋环球铝业与巴林铝业两大核心厂区遭袭，合计超全球6%电解铝产能被迫停摆，冲击远超短期扰动。电解铝生产需24小时不间断运行，电解槽一旦断电停产，内衬与电极将不可逆损毁，复产需重新筑炉、检修调试，至少6-12个月才能逐步恢复，这部分产能缺口具备长期刚性。 中东铝产业典型两头在外，区域氧化铝自给率不足34%，巴林、卡塔尔等国更是100%依赖进口，原料库存仅够维持20-30天；产出原铝73%用于出口，航运受阻叠加袭击影响，陷入原料进不来、产品出不去的双重困境。此次遇袭前，卡塔尔、巴林铝厂已因天然气短缺、航运受限被动减产，供给端持续收紧。 中东铝锭核心流向欧洲与亚洲，产能停摆迅速引发全球供应恐慌，LME铝价跳涨，市场再现抢货局面。我国是全球最大铝生产国，产业链完整、产能稳定、出口渠道通畅，海外订单加速向国内转移，直接利好具备出口能力的铝加工与电解铝企业。 本轮行情有望复刻2021-2022年欧洲能源危机时的铝价暴涨逻辑，全球供需平衡被彻底打破。叠加海运成本飙升、能源价格上行，铝价有望脱离有色板块整体走势，价格中枢持续上移、走出独立强势行情。 赣锋锂业(SZ002460) 天山铝业(SZ002532) 盐湖股份(SZ000792)