2月14日—3月14日，14家上市公司机构来访接待量均超90家，CPO/PCB、存储芯片成机构扎堆方向。风华高科(168家)、顺络电子(162家)、深南电路(117家)调研热度居前；精智达(147家)、盛美上海(141家)、东芯股份(99家)获密集关注。风华扩产涨价、产品切入光模块；顺络AI服务器订单饱满；深南AI驱动PCB高增扩产。精智达斩获超20亿元合同；盛美看好存储/逻辑设备周期；东芯利基型存储价格上行。
机构集中调研指向AI算力+存储周期双主线共振。PCB与被动元件受益AI服务器、光模块需求爆发，产能利用率高、订单饱满，高端化与海外扩产打开增长空间。存储板块进入上行周期，海外产能转向高利润产品致供给紧张，设备端订单爆发、芯片端涨价，国产替代提速。两大赛道高景气确定、业绩能见度高，成为机构核心配置方向，短期景气与长期成长兼具。
