【广发机械】周度观点更新：国产燃机迎来海外历史性突破，重视船舶工程机械等周期资产

【广发机械】周度观点更新：国产燃机迎来海外历史性突破，重视船舶工程机械等周期资产-20260308 1.AIDC发电。（1）美国科技七子签署自主供电承诺，用以解决数据中心的电力需求，避免新增负荷推高居民电价，进一步放大离网式发电的供给缺口。（2）韩国斗山能源与一家美国企业签署协议，将供应7台380兆瓦级燃气轮机，计划从2029年开始交付。（3）国内某燃机主机厂陆续迎来海外订单的历史性突破，零部件企业上调产能预期。 2.工程机械。（1）2月挖机销量17226台yoy-10.6%，其中国内销量yoy-42%，符合预期；出口销量yoy+37.2%，超预期。（2）截止3月6日，庞源租赁指数404，相比12月末提升14，2月份吨米利用率28.9%，同比基本持平；（3）徐工与智利铜业集团在智利签署战略合作备忘录，加强南美矿山机械布局。 3.船舶。根据克拉克森，2月新造船市场共计签订各型船舶165艘、1913.2万载重吨。以载重吨计，新船接单量排名全球前10船厂中，中国船厂占据当月接单的前6位和第10位，其中恒力重工新签单份额66.7%。 推荐组合：1.AIDC发电，GEV、卡特、贝克休斯AIDC发电相关业务同时爆发，燃机在手订单饱满，国产燃机迎来海外历史性突破，推荐杰瑞、应流、万泽、东方电气、中国动力、海联讯、联德、鹰普等。2.周期类资产，工程机械内销、外销持续旺盛，需要关注春节后开工情况与资金到位率；船舶方面，油轮订单持续高增长，散货景气度较高。推荐恒立、松发、三一、徐工及顺周期涨价的刀具板块。3.太空算力&机器人，SpaceX与xAI合并，太空光伏即将迎来订单落地，催化不断；Optimus V3板块进入最后的定型阶段，供应链陆续迎来定点；锂电及固态电池大规模招标开启，板块进入右侧布局区间。推荐迈为、奥特维、拉普拉斯、捷佳、荣泰、伟创、绿的、先导、海目星等。