大年第一天，圈里几个做TMT投资的朋友就在群里炸锅了。聊的不是春晚哪个小品好笑，而是合肥分会场的“巢湖明月”硅立方。有人说了一句挺到位的话：“以前跟LP解释为什么投算力，得讲半天东数西算、PUE值，现在直接甩一张春晚截图就行，国家认可的硬核资产，长这样。” 这话虽然有点调侃，但确实点出了一个关键变化，资本市场对中科曙光的认知，正在从卖服务器的向“算力基础设施核心标的”切换。 春晚那几分钟的曝光，看似是品牌层面的出圈，实则在资本层面完成了一次无声的价值宣誓。 咱们来看几组数据。春晚之后的首个交易日，曙光股价盘中摸高，市场情绪明显回暖。更值得关注的是机构的态度：中金公司在2月中旬发布研报，维持“跑赢行业”评级，直接上调目标价35%至98.98元。西部证券也给出买入评级，预测2025-2027年归母净利润同比增长34.8%、24.2%、12.1%。 有意思的是，今年春晚本身就是AI的“超级秀场”。而这背后，最受益的恰恰是像曙光这样卖铲子的算力基建商。有券商策略分析师私下跟我说，春晚AI大战，表面看是应用端的流量争夺，底层的赢家只有一个——算力。而算力里面，能拿出万卡超集群、能搞定液冷散热的，掰着手指头数也就知道是哪家。 说到底，春晚只是那根点燃情绪的火柴。真正让资金愿意长期持有的，是曙光在液冷技术、万卡超集群、国产算力适配这些硬核方向上的积累。当全国人民都在电视上看到了那个蓝色立方体，基金经理们看到的，或许是下一个五年国产算力替代的确定性。算力 中科曙光
