[太阳]【大族激光】推荐：AI 驱动新一轮高增，3C业务预期差很大！（申万机械） 1）PCB：AI驱动高阶多层PCB需求，子公司大族数控钻孔设备订单高增，且M9应用拉动超快激光设备迭代；高端AI设备占比提升，盈利修复明显；预计26年收入yoy70%、利润yoy110% 2）3C设备：果链激光加工设备供应商，受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新；开年已获20亿订单（订单节奏大幅提前），26年订单yoy50%+，27年AI创新大年，预计体量创新高 3）盈利预测：AI PCB/3C营收占比50%+，高毛利率业务占比提升，叠加新能源拖累减少，上调26年利润至25亿（之前预期18-22亿） ⭐【高增长低估值】26年业绩yoy127%，AI 业务与NV/open AI等展开合作；商业航天为蓝箭提供配套。当前PE仅20X。
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