美股科技板块延续强势反弹态势，市场情绪显著回暖。英伟达盘中一度拉升逾4%，虽随后有所回落但仍稳守3%涨幅，走出“深V”反转形态；AI应用龙头AppLovin更是大涨超12%，彰显板块强劲韧性。
此轮上涨主要得益于高盛对英伟达的乐观预期，预计其Q4营收将达673亿美元，远超市场共识。这一预期有效缓解了市场对AI资本开支过高的担忧，带动产业链信心修复。值得注意的是，甲骨文在获D.A. Davidson上调评级后股价飙涨近10%，创下逾两个月新高。作为AI资本开支的“苦力”代表，其与亚马逊等重资产公司的同步反弹，进一步印证了市场对AI基础设施投入合理性的再定价。
展望后市，尽管Meta、谷歌及亚马逊均释放了巨额资本支出指引，但只要英伟达的基本面逻辑未变，科技股的中军阵脚便难动摇。然而，本周即将发布的美国1月非农就业报告与CPI数据仍是短期关键变量，需警惕滞胀信号引发的波动风险。对于A股而言，当前科技行情明显受海外映射驱动，配置海外科技资产仍是把握时代红利的有效路径～！
