2026年1月29日A股市场上演显著的高低切换行情，白酒板块迎来久违的强势反弹，而前期热门的科技类板块则陷入调整，资金“弃高就低”特征鲜明。白酒板块今日全面爆发，行业龙头贵州茅台盘中涨幅一度逼近9%，带动板块内超20只个股涨停，场内白酒ETF同步触及涨停，场外中证白酒指数基金单日涨幅超9%，板块整体实现“一雪前耻”，不少投资者单日收回近一个月以来的亏损。此次白酒板块走强，核心驱动因素包括三方面：一是市场风格短期纠偏，本周上证50与中证2000指数呈现明显分化，低位蓝筹板块存在补涨需求；二是节前资金避险情绪升温，白酒作为传统防御性板块获得资金青睐；三是终端消费旺季催化，飞天茅台市场批价持续攀升，最新批价已逼近1600元/瓶，较前期1399元的低位显著回升，形成基本面支撑。不过需理性看待此次反弹，从行业基本面来看，白酒板块仍处于调整周期，当前上涨更多属于低位轮动补涨性质，可参考前期太空光伏板块的短期脉冲行情，持续性仍待观察。与白酒板块的火热形成鲜明对比，科技类板块今日集体承压。半导体板块表现疲软，设备端个股调整幅度显著，金信诺大跌近5%，先锋精科冲高回落跌幅超3%，尽管昨晚美股存储板块暴涨，且江波龙今日披露2025年归母净利润同比预增150.66%—210.82%的亮眼业绩，但资金提前抢跑导致板块未能实现预期上涨。此外，机器人、商业航天板块表现低迷，本周累计回撤近10%，主要受估值泡沫挤压与业绩兑现节奏较慢影响，其中商业航天板块部分公司仍以意向订单为主，缺乏实质业绩支撑。AI应用板块同样上演“一日游”行情，永赢信息早盘大涨超5%后回落收绿，资金分流现象明显。从市场整体来看，今日有色与白酒板块成为资金核心聚集地，其余板块均受不同程度影响。当前市场并无系统性风险，板块表现差异主要源于资金轮动与节奏切换。中长期来看，半导体板块仍具备业绩修复潜力，江波龙的业绩预告印证了存储行业的复苏趋势，有望带动板块后续修复；有色板块则受益于涨价主线延续，具备持续关注价值。AI应用与机器人板块则更适合把握短期热点轮动机会。在当前快节奏轮动的市场环境下，操作层面建议以“少折腾”为核心原则，避免盲目追涨杀跌，聚焦具备基本面支撑的方向，耐心等待确定性机会。
