CPO板块10家重点企业核心解析1. 中际旭创：全球光模块龙头，1.6T CPO已规模化交付英伟达、微软，3.2T原型机进入客户测试；800G/1.6T市占率领先，深度绑定头部云厂商，CPO订单超100亿，AI算力爆发核心受益标的，业绩与技术双领跑。2. 新易盛：高速光模块交付标杆，英伟达GB300订单规模约300亿，2026年预计年均交付100亿；800G/1.6T CPO模块批量出货，绑定Meta、亚马逊，客户结构优质，毛利率稳定，业绩弹性突出。3. 天孚通信：CPO光引擎核心供应商，光器件封装龙头；光引擎适配英伟达GB200，2026年订单有望超5亿；OSA、TO封装、光隔离器等核心器件市占率居前，CPO光引擎毛利率超65%，量价齐升逻辑明确。4. 仕佳光子：全球第二大AWG芯片厂商，1.6T AWG进入验证阶段，为英伟达1.6T CPO供应核心AWG；PLC AWG自主研发，成本优势显著；光芯片+器件收入占比70.5%，2025前三季度净利润同比大增727.74%，国产替代进程加速。5. 光迅科技：光通信全产业链标杆，硅光+CPO双轮驱动；1.6T硅光模块送样测试，CPO专用铌酸锂调制器同步研发；光芯片自研自产，覆盖DFB、EML、硅光全品类，绑定国内头部设备商，技术与客户双壁垒稳固。6. 光库科技：铌酸锂调制器龙头，800G/1.6T CPO高速信号调制核心配套商；100G/200G铌酸锂调制器批量出货，联合头部光模块厂开发CPO专用款；打破海外垄断，保障CPO信号完整性，充分受益国产替代红利。7. 华工科技：CPO+激光加工双主线协同，800G CPO模块批量交付，1.6T模块进入客户测试；联合高校攻关硅光芯片，封装工艺行业领先；汽车激光雷达+光模块双轮驱动，客户涵盖英伟达、谷歌，应用场景多元。8. 胜宏科技：CPO高频高速PCB龙头，1.6T CPO专用高频高速PCB批量出货；深度绑定中际旭创、新易盛等头部光模块厂商；PCB为CPO核心硬件载体，直接受益1.6T模块放量，毛利率持续上行。9. 长光华芯：200G EML芯片送样通过可靠性测试，2026年规划产能3000万颗；采用IDM模式，高端光通信芯片自研自产；单台CPO模块需配套2颗200G EML芯片，行业芯片缺口显著，业绩弹性十足。10. 太辰光：全球MPO连接器龙头，自研MT插芯实现规模化产销；光柔性板Shuffle方案适配英伟达GB200高密度布线，单机柜连接器价值超万元；越南生产基地保障交付稳定性，2025年上半年净利润同比增118%，毛利率达36.4%。注：以上内容仅为信息整理，不构成任何投资建议。
