开门见山：节后A股高开概率大，但直接站上4000点难度极高；上半年偏震荡，下半年

开门见山：节后A股高开概率大，但直接站上4000点难度极高；上半年偏震荡，下半年机会更确定，重点抓科技与新能源出海主线。一、宏观要点速览 🔧 半导体：大基金增持中芯国际H股至9.25%，叠加全球周期回暖，板块景气上行。 🤖 AI算力：百度分拆昆仑芯赴港上市，强化AI硬件与云生态协同，提振科技股情绪。🚗 新能源：中金提示2026年内需承压、海外增量强，出海头部盈利弹性更大。❄️ 消费：哈尔滨热度暴涨500%+，冰雪经济与出行链短期有脉冲。二、节后A股研判（个人观点）1. 高开无悬念，但防冲高回落：港股恒指涨2.76%、恒生科技涨4%，人民币走强+外资回流，A股下周一高开是共识；但要警惕类似2024年10月8日的“高开低走”，尤其是高开超**1.5%**时，建议分批减仓或高抛低吸，不追高。2. 4000点不是一蹴而就：当前沪指逼近4000点，但量能、基本面尚未完全匹配；短期更可能在3900-4000点震荡整固，站稳需经济数据与盈利验证，上半年看结构机会，下半年突破概率更高。3. 新能源车：出海是胜负手：国内以旧换新托底销量，但车企价格战挤压利润；海外收入占比高、具备技术与品牌壁垒的头部标的，反弹空间更足，重点跟踪欧洲、东南亚出口数据。4. 全年节奏：前稳后升：上半年消化估值与盈利预期，下半年随着政策落地、全球降息周期深化、科技赛道（AI、半导体、机器人）业绩兑现，指数与结构行情更值得期待。三、操作建议（个人思路）高开后分批减仓高位题材，回踩时布局半导体设备材料、AI算力、新能源出海三条主线。重点关注中芯国际产业链、百度生态、头部新能源车企的海外业务进展。控制仓位在6-7成，保留现金应对震荡，等待更明确的突破信号。