A 股：7月25日星期五，四大热点板块及个股前瞻 一、新能源汽车：政策 + 技术双轮驱动 财政部延续新能源汽车购置税减免至 2026 年，地方以旧换新补贴最高 2 万元；蜂巢能源、孚能科技等加速固态电池量产进程。 固态电池以固态电解质替代液态电解液，能量密度突破 400Wh/kg 且安全性提升，半固态已进入量产阶段。 核心公司：宁德时代、比亚迪、国轩高科、赣锋锂业、当升科技、容百科技、上海洗霸、金龙羽、先导智能、天齐锂业。 观点：政策与技术共振推动板块走强，固态电池产业链是核心，但需警惕技术路线风险。 二、人工智能：算力 + 机器人双线爆发 世界人工智能大会（7 月 26 日开幕）聚焦 “AI + 行业”，特斯拉 Optimus 量产临近，中际旭创 1.6T 光模块预增 385%。 AI 算力支撑大模型训练，1.6T 光模块渗透率提升；机器人领域，特斯拉量产带动核心部件需求。 核心公司：中际旭创、新易盛、寒武纪、中科曙光、绿的谐波、埃斯顿、天智航、科大讯飞、科沃斯、拓斯达。 观点：算力与机器人是爆发力主线，短期看大会催化，中长期看产业趋势，需注意估值透支风险。 三、生物医药：创新药 + 政策改善 国家药监局密集批准新药，恒瑞医药 PD-1 新适应症优先审评；医保局明确 “创新药可豁免集采”。 创新药通过自主研发实现差异化，集采政策转向 “保供”，仿制药盈利有望修复。 核心公司：恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗、君实生物、康希诺、智飞生物、华兰生物、百济神州、沃森生物、复星医药。 观点：板块估值处低位，政策回暖带来机会，但需警惕研发失败风险。 四、消费电子：苹果 + 折叠屏催化 苹果秋季发布会备货启动，立讯精密获折叠屏铰链订单，京东方 OLED 面板供货苹果。 折叠屏核心技术在铰链、UTG 玻璃，苹果入局加速行业渗透。 核心公司：立讯精密、京东方 A、蓝思科技、凯盛科技、宜安科技、精研科技、工业富联、歌尔股份、欣旺达、欧菲光。 观点：苹果产业链受益备货周期，折叠屏有结构性机会，需关注竞品动态。 （注：内容不构成投资建议，股市有风险。）
