猪肉概念核心标的全梳理：反倾销政策落地打开行业成长空间今日商务部正式官宣，对原产于欧盟的进口猪肉及猪副产品征收为期5年的反倾销税。欧盟作为我国猪肉进口的主要来源地，征税后其进口成本将大幅攀升，原有的价格优势彻底丧失，这将为国内生猪养殖企业腾出可观的市场空间。以下梳理猪肉概念板块的核心标的及投资价值：1. 新希望（000876）农牧饲渔赛道龙头企业，以生猪养殖为核心主业，凭借全产业链布局与出色的成本管控能力，在行业产能去化阶段持续抢占市场份额。业绩展望：受益于欧盟猪肉进口受限释放的市场红利，叠加2026年猪价上行周期，公司生猪出栏量与销售价格有望实现双增，净利润预计将迎来数倍增长。2. 正邦科技（002157）国内生猪养殖领域的骨干企业，拥有完整的养殖产业链条，低市值、低股价的特征赋予其显著的估值优势。业绩展望：随着2026年猪价进入上升通道，公司养殖业务的亏损局面将得到扭转，叠加低效产能的优化调整，业绩弹性凸显，有望实现盈利转正并迎来高速增长。3. 大北农（002385）深耕农牧行业多年，打造“饲料+养殖”协同发展模式，成本控制能力较为突出，流通市值与股价处于合理区间，具备稳健的市场竞争力。业绩展望：2026年猪价上涨将带动养殖业务盈利改善，饲料与养殖的协同效应进一步降低运营成本，预计净利润增速将跑赢行业平均水平。4. 立华股份（300761）聚焦生猪与肉鸡养殖双主业，具备规模化、标准化养殖的显著优势，当前估值处于历史低位，在行业集中度提升的趋势下竞争力愈发突出。业绩展望：猪价回升与行业供需格局改善将拓宽生猪出栏的盈利空间，肉鸡业务同步形成业绩补充，预计2026年公司整体业绩将实现大幅增长。5. 罗牛山（000735）海南本地畜牧业龙头，业务覆盖生猪养殖、屠宰加工及冷链配套等环节，叠加自贸港政策红利加持，公司土地储备具备较高的重估价值。业绩展望：欧盟猪肉进口征税为公司打开增量市场空间，叠加自贸港政策与猪价上涨周期的双重利好，养殖及配套业务盈利水平稳步改善，土地资产重估也将为业绩提供额外支撑。6. 唐人神（002567）布局生猪全产业链，业务涵盖饲料生产、生猪养殖、屠宰加工等环节，产业链一体化模式能够有效抵御市场波动风险。业绩展望：2026年猪价趋势性上涨将推动养殖业务收入与利润双升，饲料与加工业务则形成业绩缓冲垫，预计公司净利润将迎来爆发式增长。
