重点推荐：反弹第一枪已打响！本周是机器人周，AIDC底部起跳【天风机械团队】机器人：实质性订单&定点合同开始落地，机器人新一轮行情开启本次策略会交流，恒立液压&博众精工透露机器人实质性定点合同&下单：1）恒立液压：①明年保底两万台机器人所对应的大丝杠，合计一个多亿，单根丝杠不超过1000；②手上丝杠送样第二三次；③T机器人需求明年由墨西哥工厂供应；④tsl让做其他零部件，比如轴承类，未来asp还有很大提升空间，公司还在积极布局执行器，我们认为未来asp有希望达到2w以上，未来丝杠在t汽车领域导入叠加海外泵阀市场放量看到2000e。起步最晚+进展最快，说明什么？至少说明公司产品力是核心，拿市场一度流行的恋爱结婚的说法，皆有可能。2）博众精工：①T近期下单1000多万美金的人形机器人组装线合同；②后续有望进一步下单，整体获得3e的组装线订单，份额达到1/2。公司产品竞争力强，认为后续在T仍能维持高份额。T链实质性订单及定点合同落地时点超预期，我们这是机器人反弹的重要催化要素！当前机器人板块深度调整，龙头品种我们继续推荐金股恒立液压，其他品种：三花、拓普、汉威、伟创、长盈、双环、隆盛等。AIDC：燃机为矛，PCB难得的左侧机会1）杰瑞股份：燃机订单落地，彰显公司高度稀缺的北美渠道能力，公司还具备西门子+贝克休斯的全球优先保供权，而这主要也是来自于其渠道能力的高度被认可，当前26年估值在16-17x，如果燃机一年供应400mw、对应6e利润、对应240e市值，则公司可以看到840e左右。2）应流股份：燃机向中国要核心零部件供应的趋势非常明显，这是因为对于高温叶片这类的产能，扩产资本开支大、人工要求高、扩产节奏非常慢，海外主机厂商也没有多少供应商选择。公司近期调整到250e，我们估计公司市值有望达到2-3年翻倍。3）大族数控&芯碁微装：近期调研两家核心pcb设备公司，对于Q4以及明年全年展望均较为乐观，其中大族表示Q4新签订单有望达到20e+、明天不排除具备翻倍潜力，而芯碁表示Q4发货节奏恢复到Q2水平、明年半导体有望继续翻倍。股价深度调整后、空间不是问题。
