停战预期升温带动全球风险偏好回升 A股港股有望延续修复态势地缘政治层面停战谈判推进，市场避险情绪消退，全球资产配置逻辑生变。受此提振，人民币汇率迎来显著走强，中概股市场呈现结构性上涨态势，纳斯达克中国金龙指数上涨0.35%。个股表现分化明显，哔哩大涨3%、小鹏汽车涨幅超3%领涨成长股，阿特斯太阳能涨0.36%，京东、拼多多微幅收红；阿里跌逾2%、百度跌逾1%，短期资金博弈特征显著。外围市场方面，美股低开高走展现强劲韧性，三大指数全线翻红并实现三连涨，道指上涨1.43%，纳指上涨0.67%，此前一度跌近1%。大型科技股呈现明显分化，资金高低切迹象凸显：谷歌涨1.5%、博通涨近2%，而英伟达因客户转向谷歌TPU芯片，一度暴跌超6%，最终收跌超2%，AMD大跌超4%，甲骨文跌近2%。A股市场延续普涨修复格局，连续两个交易日超4000家个股上涨，近百股涨停，赚钱效应持续释放。资金面表现积极，昨日内资净流入超100亿元，两市成交量温和放量800多亿元，总成交额突破1.8万亿元。板块轮动节奏加快，昨日AI硬件领涨，有色锂矿、化工等周期板块跟涨，尾盘游戏板块异军突起；AI应用端（游戏、传媒、软件）近两日持续性最佳，成为市场核心主线。技术面来看，富时A50上涨0.28%，恒生主连上涨0.25%，港股有望走出三连阳走势；A股三大指数逼近5日均线关键位置，若能站稳该均线（短期趋势转强重要信号），有望进一步打开上行空间。不过需注意，在指数未有效突破关键阻力前，仍需保持理性，短期操作不宜过于激进。今日市场看点十足：AI应用端能否延续强势，AI硬件端CPO昨日补涨后，半导体、科创板是否接棒，券商板块能否发力助推指数突破，值得投资者重点关注。地缘风险缓和背景下，全球资金风险偏好提升，A股港股结构性机会凸显，需把握板块轮动节奏，聚焦高景气主线。
