银行自救：直售房源与市场下行闭环
截至2025年上半年，已有10家银行的房贷不良率超过1%，个别甚至超过4%，逼近监管警戒线。
她说，面对房地产市场的暴跌，为了加快资金回笼，银行开始自己卖房，即所谓的银行直售房。银行发现司法拍卖周期过长、坏帐回收太慢，因此干脆成批地将抵押房挂到资产交易平台上，直接对外出售。
银行直售房源通常低于市场价10%到20%，价格更具吸引力。这种方式相比司法拍卖，回款更快、定价更灵活，也能有效避免资产包折价出售带来的二次损失。
“房贷倒挂”和“银行直售房源”正连成一个完整的市场传导机制：
1. 房价下跌，导致房贷倒挂，断供风险增加。
2. 银行坏账上升，银行开始打折卖房。
3. 银行打折卖房，进一步压低二手房市场价格。
“这就是房地产的下行闭环。市场的下行压力从家庭资产蔓延至金融系统。而金融系统的应对措施又反作用于市场，形成不断强化的循环。”对于高位入市的家庭而言，这是财富缩水的痛苦；对银行而言则是资产质量的严峻考验。
“吴薇”再次强调，房地产的黄金时代已经结束，千万不要再掏空家底去贷款买房。在高房贷比重下，所谓的“灵活就业”和收入不稳者正日益成为潜在的风险群体。此外，人口结构的变化，包括年轻人口减少、结婚率下降等因素，都注定了新增购房需求难以回升，也将成为房价持续下跌的结构性原因。
