都以为稀土管制能按住荷兰，没想到人家反手就把中低端DUV光刻机也禁了，连老设备维修都卡脖子，这波操作看着够刚，实则更像慌不择路的孤注一掷。 （阅读前请点个赞，点个关注，主页有更多你喜欢看的内容） 10月10日中国刚宣布调整稀土出口管制，没过几天荷兰就跟着加码，不仅把NXT:2050i这类中端DUV机型纳入禁运名单，连2019年前卖出去的老设备，想请ASML工程师来修都得等四个月审批，这分明是被中国国产光刻机的突破打怕了，急着做最后挣扎。 荷兰敢这么折腾，表面看是跟着美国站队，实则是自家饭碗快保不住了。 ASML 10月15日刚发的第三季度财报表明，2024年中国市场还占他们营收的49%，到2025年全年预期直接跌到20%，这可不是小波动，是半条命要没了。 要知道中低端DUV是ASML的走量款，28纳米及以上制程的芯片全靠它，中国一年要造几十亿颗这类芯片，以前都是从ASML买设备，现在上海微电子的28纳米浸没式光刻机都交付第九台了，良率超90%，价格才是进口货的七分之一，ASML当然着急。 11月3日网易的报道说得更直接，华虹半导体用国产设备的生产线都满负荷运转了，渗透率冲到18%，这等于直接抢了ASML的蛋糕。 更露怯的是荷兰“卡维修”这招，简直是损人不利己，ASML自己都承认，中国市场的老设备保有量超200台，这些机器要是停转，中国芯片厂肯定受影响，但ASML损失更大。 维修服务占它营收的15%，而且老客户本是潜在的升级订单来源。现在倒好，工程师入境审批拖到四个月，上海有家芯片厂说今年上半年光刻机停机时间多了15%。 可人家没坐以待毙，9月的行业分析显示，中国本土备件国产化率已经到65%，简单故障自己就能修，复杂调试也在跟本土团队磨合，ASML这招等于逼着中国彻底摆脱依赖。 就像当初美国禁售高端芯片，反而催熟了华为海思，现在荷兰卡维修，不过是给上海微电子的工程师送“实战练兵”的机会。 之所以荷兰敢冒这个险，其实全是美国在撺掇，10月7日美国国会两党出了份报告，说中国2024年从盟国买了380亿美元半导体设备，逼着荷兰、日本再加码管制。 10月10日中国一限制稀土出口，美国立马撺掇荷兰动手，毕竟光刻机里的精密镜头、激光组件都得用稀土，美国怕中国掐断供应链。 可荷兰没算明白账，中国的稀土管制是“精准调控”，不是一刀切，真要是断供，ASML的供应链先崩，它2025年展望里说总营收能稳在300亿欧元，全靠供应链撑着，现在跟中国掰手腕，等于拿自家企业的命脉赌。 ASML股价这两个月跌了15%，高管在财报会上嘴硬说“能靠台韩订单补缺口”，可谁都知道，台韩市场早饱和了，2024年台湾占比才39%，哪能填中国49%的窟窿？ 更别说咱中国，早就不是任人拿捏的样子了，上海微电子从2019年的90纳米光刻机起步，一步步迭代到2025年1月正式交付28纳米机型，专利申请一年超500件，光刻领域排进全球前十。 中芯国际用国产设备生产的28纳米芯片，良率已经追到94%，成本比进口设备还低10%，这意味着就算没有ASML，中国的中端芯片产能也能稳住。 更关键的是稀土牌，中国占全球稀土加工产能的90%，ASML的极紫外光刻机里，每台要用近20公斤稀土永磁材料，中低端DUV也得用10公斤。 荷兰禁售设备，中国要是真掐断加工环节，ASML连新机都造不出来，这才是真正的底气，荷兰那些小动作，不过是隔靴搔痒。 最讽刺的是，荷兰政府一边禁售，一边还让ASML在北京升级维修中心，计划2025年开张，这操作简直自相矛盾。 明摆着既想讨好美国，又怕彻底丢了中国市场，结果两边都不讨好，中国企业加速转用国产设备，美国还嫌他们禁得不够狠。 ASML首席执行官克里斯托夫·富凯在10月的采访里都露了怯，说营收下滑是“管制和经济因素双重作用”，说白了就是承认这步棋走砸了。 要知道2023年荷兰刚禁售EUV，中国就把DUV国产化提上日程，现在禁中低端机型，只会逼着中国更快突破14纳米制程，到时候ASML连喝汤的份都没有。 所以荷兰这波操作根本不是“强硬”，是典型的慌不择路，它以为卡着设备和维修就能按住中国半导体，却没算到中国早就铺好了后手：稀土是供应链的命门，国产设备是替代的底气，庞大的市场是最后的筹码。 ASML从依赖中国市场到被逐步替代，不过两年时间，荷兰现在掀桌子，看似能逞一时之快，实则加速了自己被踢出中国市场的进程。 中国企业已经不再依赖进口光刻机，正在重塑供应链，荷兰这时候的禁售，不过是给这场供应链重塑添了把火。 等哪天上海微电子的14纳米光刻机量产，ASML再想回头，可就没位置了。 荷兰要是聪明，就该早点认清现实，别再跟着美国当棋子，不然最后只会把自家的百年基业，砸在这慌不择路的孤注一掷里。
