美联储压力测试大松绑！银行狂欢背后暗藏危机

新消息 美联储刚刚宣布了 2025年10月18日消息称，美联储将于10月24日举行公开会议，专门讨论压力测试改革。 普通投资者可能没感觉，银行圈早议论开了。这可不是小打小闹的调整，银行政策研究所早抱怨测试不透明，模型过度看近期表现，导致资本要求忽高忽低，银行没法好好规划放贷 。 这次会议要改的，正好戳中这些痛点。2025年的测试参数已经松了——之前商业地产要假设跌40%，现在降到30%，失业率峰值还是卡在10% 。对银行来说，确实轻松不少。 更受关注的是气候测试没了。2023年刚搞试点，六大行花数月评估，结果数据缺口太大，美联储2025年2月直接终止了这个计划，被骂作气候政策倒退。美联储还说要让资本要求更稳定，避免一年差池就影响分红。 市场早有反应。2月公布测试放宽那天，KBW银行指数一下涨了1.2%，比标普地区银行ETF涨幅还高。6月压力测试结果出来，22家大行全通过，普通股一级资本比率平均11.6%，是监管底线的两倍多。 但风险的坑根本没填好。2023年硅谷银行倒闭的教训还在，哥伦比亚大学教授说现在的测试根本没充分考虑高利率和资产亏损的风险 。而且测试只覆盖30家左右大行，大量中小行压根没被纳入。 监管层忙着给银行“减负”，早忘了这制度是干嘛的。2008年金融危机后搞压力测试，就是为了防风险，现在反倒成了松绑工具。消费者权益组织直说，100%银行轻松通过，明摆着测试太松 。 所谓“改革”，更像向银行妥协。之前银行嫌模型是黑箱，现在承诺透明，可核心的风险覆盖问题提都不提。释放的资本要是全拿去分红回购，实体经济还是借不到钱。 各位读者你们怎么看？欢迎在评论区讨论。