先生，这是牛市！是科技股、尤其是AI股的牛市，黄金也再度逼近历史新高。
以易中天为代表的AI硬件股，已经脱离了地心引力，直奔星辰大海！
直接原因，当然是资金抱团，而资金抱团的直接原因，竟然是一个两头堵的无解逻辑：
1. 与英伟达合作，英伟达出货量暴增，光模块自然业绩好，涨。
2. 英伟达难以开拓中国市场，但国产AI芯片顶上来，合作的还是易中天，一点都不耽误赚钱，继续涨。
换言之，只要AI算力的整个市场空间还在增长，那易中天两头堵的逻辑就破不了，只能涨到交易通道拥挤、流动性枯竭，才会见顶。
市场空间方面，今年二季度，BAT三家大厂的AI资本开支，合计615.8亿元，同比+168%、环比+12%。
其中阿里表示：无论出现何种变数，都将按计划推进三年3800亿人民币的投资目标。
海外方面，台积电计划将26年高端制程芯片价格，提高5%-10%；Meta将25年资本支出下限，由640亿美元提升至660亿美元；谷歌同样从750亿美元，提高至850亿美元。
下游大厂资本开支增加，所有相关的中上游企业全都受益，至少也能跟着喝口汤，其实这种抱团逻辑，跟21-22年的新能源，完全一样，并无二致。
要知道，今年初和去年，AI的叙事风格，仍然以美国科技巨头为主，国内主要是炒情绪炒概念；直到DeepSeek横空出世后，国产AI的叙事逻辑，才转向东升西落、开源新范式。
现在国内AI的叙事远景，又进一步拓展至“AI+万物”：打造全球治理与合作新范式，想象空间进一步打开，也给资金继续抱团，提供了全新的故事基础。
记住：凡是承载国家政策意图的资产，包括具体行业，包括股市本身，最终一定会涨到所有人都不相信的程度，等到所有人全相信了，相信永远涨，才会结束！股票[超话]
