今天最后一篇，后面暂不再详细分析易中天胜宏这些海外优等生逻辑，除非出现新的增长数据逻辑。
今天重点说说天孚通信和萝卜
天孚最近为什么比光模块更强，我强调的预期弹性就是很大一个原因，有CPO预期加持下，当之无愧的现阶段龙头。
主要是天孚的Fau
作为这个光模块里面的关键组件，这个fau到了 CPO时代，仍然会获取非常高的利润。
并且天孚深度绑定英伟达的子公司，所以作为英伟达1.6T产品光引擎的供应商+CPO产品当中的fau供应，这些就足够稳定的给天孚带来源源不断的收入，而且非常稳定和可持续。
随着这个光互联的持续升级，这些用量只会不断地强势增长，这是基于英伟达对于光互联升级的核心逻辑支撑。
fau未来随着这个1.6T光模块和CPO方案渗透率的提升，这里面fau需要更高紧凑的设计，和更高的精度要求。
所以这里的价格，也会比之前的普通光模块高出至少30%的价钱，这会给天孚带来毛利率的提升，增收增利。
而且这里会客户会更加聚焦这种龙头企业， 因为产品质量是最关键的，一些二线fau厂，他们供应的fau由于手搓人工的技术，良率参差不齐。
这在当前的800g光模块还能用上，到了1.6T光模块和CPO方案中，绝对就玩不转了，所以这些份额会持续集中到类似天孚这类的龙头企业中来。
当前市场上存在fau供应的短缺，而到了26年，将需要这些fau厂家进行积极的扩产，不然这个缺口会随着这个光互联升级所带来的需求增长而持续供不应求。
未来随着更高通道数的CPO方案，这些新方案显著提升了fau的价值量，但是同时也给生产制造带来了更高技术的要求和设备能力。
目前的fau制造，是普通设备加人力去生产制造的， 所以扩产的最大瓶颈是在招熟练工人。
但是扩产的时候，如果都是这些新技术员工所制造的fau，产品良率会得不到保障，在大客户那里是不可以接受的，这在早期台积电那边也反映过这个人力手搓fau的问题。
由于这个fau产品对于技术迭代的精度的不断提高，从之前的1.25±1微米，到现在的0.5±微米。所以能看到这个精度要求是需要不断提高的，以后的CPO方案更要更高精度和良率的要求。
那么真正能完全自动化，提供满足这种精度要求的设备是在哪，就是罗博特科全新推出的光纤预制设备。
这一款在2025年3月的OFC大会上展出，是这样描述的“国内的fau厂家是惊为天人的震惊”还能这样玩？
这一款新设备是可以从光纤预制、光纤准备、光纤剥线接纤、然后fau的自动耦合、全自动化流程包括线缆拨开、切割、MC插头插入、fau自动耦合。
这里全流程自动化，一条全自动化整线是要1000万欧，总共7-8台机器，如果是单台设备这样的半自动化产品，价格就会便宜很多。
现在康宁和台积电都在积极对接这个产品，而且肯定会下单，无非就是上面说的大规模采购还是需要全面的验证，要数月的评估验证时间。
而且国内的厂家也明确表示了需求，萝卜交流出来就是三五家都对于这个设备很有兴趣，因为可以大幅度提升产品良率和提供全自动化生产。
这是未来逐渐替代手搓的生产模式，台积电会是要求购这款设备，去进行整个CPO生产线的铺设。
现在已经明确了是在验证周期当中，等稳定性通过之后，大规模采购这个光纤预祝设备的单子就能看到了，康宁同样需要。
而这一款设备，戴总的表述是：全球可能唯一的设备，只有萝卜能做出来这种全自动化的光纤预制设备。股票[超话]
